淡定的股价小沙堡 的讨论

不用走着瞧，没说万华不好，回到原点太贵，加油祝你赚钱

我不是学化学的，但是我看到现在火电出口井喷状态，发展工业的源头就是电力，如果未来几年火电还是持续高出口我个人认为万华所有利润不都是高端货吧，对标现在的市值所以我觉得不便宜，脱钩事注定的，东南亚的基础设施确实烂，但是蚕食利润是不可避免的，其实东南亚还好，印度是大患，人口，人才补比我们差

比百分之90的公司都好，可惜就是贵了点，全球化也不错，本质上还是周期性的产业

万华如果现在停止扩张，价格非常合理甚至偏低。
如果停止扩张性资本性开支，2023年景一般，可分配自由现金流仍有200多亿，对应分红率接近10%。好年景能多一两百亿，差年景保底一百亿，DCF换算后，股价很合理有点偏低。
化工除了万华，大部分企业几年大亏几年大赚，算总账基本不赚钱甚至亏钱。
所以，建仓万华的核心问题就是，扩张的方向如果周期性太强，竞争太激烈，会带来价值的毁灭，甚至降低股东利润。
电池材料，POE，聚酯等各个方向都有很多竞争对手虎视眈眈，不乏巴斯夫，杜邦等顶级巨头，水平不差于万华，在这些方面，万华如何建立起独有的竞争优势我暂时想象不出来，如果陷入混战状态，竞争格局和未来利润水平就是典型的化工周期股，那就需要紧跟市场趋势进行行业预测，还要指望万华不是犯错的那个倒霉蛋，又累风险又很大。
一旦解决上述问题，确认万华扩张会带来股东利润增长，哪怕是很低的10%年化增幅，股价只看三年，必然翻倍并创新高，现在的价格就是白菜价。
因为万华一直没法确定未来的预期，所以发表出来自己的思考，整理思路，确认核心逻辑，以指导投资。投资就是为了赚钱，没想明白稀里糊涂赚的钱，迟早也要稀里糊涂地还回去。
市场机会有的是，实在想不明白万华，我就去买别的容易看懂的。
PS：万华的化学玩的是高端局，如果考虑东南亚猴子或者南亚猴子们的竞争，我认为贬低了欧美日韩的oldmoney大玩家和国内的卷王们。。

印度从1946年开始，潜力基础都比中国强，除非他们真的理顺了所有配套制度，否则就继续潜力吧。
走着瞧

？MDI技术壁垒极强，几十年没有新进入者。
精细化工和高端材料对研发和基础设施要求极高，这是高端智力活动，诺贝尔奖是有化学奖的。
成本优势只与通用大宗化工品或化学原料有关，棕榈油东南亚就很牛，但人种不行管理水平低下的话，石化产品有成本优势也发展不起来，东南亚炼化中心在新加坡。
别问我怎么知道的，我是学化学的，在我看来，高端化学品，除了欧美日发达国家，也就中国和俄罗斯有机会。
东南亚那帮猴子智商和基础设施都堪忧，把技术包和生产线全给他们，也干不出来有竞争力的高端化工品。

万华是少有的可以穿越周期的化工股，MDI寡头垄断，保底接近百亿的利润，剩下的能做成就是弹性。

是好公司，就是价格问题，当前一直在犹豫该不该买，我知道50元以下我就敢梭哈

哦，那你买呗，我觉得太贵，不正式有分歧股价才会波动吗，既然看好就干呗，目前这价位不是我的菜

5年内没啥问题，5年后不知道，化工是吃电大户，印尼越南印度其实都有潜力抢饭碗，目前火电设备出口出现井喷状态，比拿这货收益会大很多