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接着,我们来聊聊指数增强。
指数增强的含义是:跟踪指数,还要比指数更强。
沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具有代表性的300只股票组成;中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成;中证1000指数则反映800-1800的小型股票表现。
经济不断发展,指数本身也会起起落落,但是每年还是有一定的回报,这个叫Beta收益。
若是操作不错,收益比指数本身更高,那超额收益部分被称为Alpha。
指数增强有如下特点:在行情不好时减少亏损;在行情好时增厚收益;长期下来绝对收益大。
量化指数增强比主动管理优势更强,它最大的特点就是计算机作出投资决策,而主动管理却是人脑做出。
量化投资策略就是利用量化的方法,进行金融市场的分析、判断和交易的策略、算法的总称。
所谓的量化就是通过海量的数据客观分析决策,利用模型扑捉价差,获得持续稳定的收益,从而避免了人为主观因素干扰。
量化策略有几大优势:
1、分散,计算机同时跟踪几千只股票。
2、高效,投资决策快速作出。
3、理性,不受人类的七情六欲影响。
上海衍复投资是一家专注于二级市场量化研究的投资管理公司,衍复投资的市场中性量化产品,以持续稳定的收益和高夏普率在同类规模基金中稳居第一梯队。创始人高亢先生高中时获得国际物理奥赛金牌,于2004年就读北京大学物理系。 后转学并毕业于美国麻省理工学院,获得物理学和计算机科学的双本科学位。
衍复投资是一家“应用科学技术对二级市场进行量化投资研究的投资公司”,衍复有着非常严谨的操作流程:策略研发、组合构建、风险控制、交易执行。它严格控制各类风险因子,从而获得更强的超额收益(Alpha)。
衍复投资开发策略注重稳健,也会严格控制规模,避免丧失竞争力。
对于衍复2022的主推产品线,预计前景不错:一、该策略对标的沪深300指数基本面非常好;二、从超额收益的角度来说,沪深300指数增强策略目前参与者不多,竞争不算激烈,因此会具有阶段性的优势。
衍复投资短短几年,管理规模就超过了400亿,主要是因为:第一是团队优秀、专业、经验丰富。第二是业绩优秀,获得投资者认可。
投资世界门派众多,投资策略接连不断涌现,只有长期业绩优秀、穿越牛熊的管理人才能赢得市场的认可,而衍复投资就是这样的优秀公司。