$梦百合(SH603313)$ 持有过一段时间，可以说持股体验特别不好。1、倪总风险意识不强，无论是公司层面的短债与现金比率，还是股东个人层面的股权质押，持有梦百合大厦的抵押借款，我相信公司与股东资金都非常紧绷。2、公司押宝5个海外重资产代工建厂模式，实属无奈之举。特别是美国工厂，不建厂无法维系公司主要利润来源的美国客户，一旦建厂面临各种经营风险、成本上升利润率下滑，甚至可能成为公司出血点，后期退出也困难。3、国内自主品牌还没有建立，各家床垫产品差异化并不明显，没有先发优势，还不确定公司如何在行业竞争中脱颖而出。
一家上市公司，牵扯到相当利益方太多，员工、银行、股东、供应商、经销商等等。今天倪总股权转让是纾困的第一步，部分解决了股东个人层面资金紧张。后续如果定增能顺利完成，将能部分解决公司层面资金紧张。
对倪总个人人品不做负面评价。做为投资者，个人认为公司在稳定盈利，成长为现金奶牛并且估值合理前不是入场时机，床垫行业想象空间有限，参考行业龙头$丹普西利国际(TPX)$ ，市盈率仅为8倍。