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腾讯证券特约 作者：智通财经研究中心总监 万永强
恒指周二(7月24日)高开后快速拉升，全天单边上行，尾市收在高点，截至收盘，恒指涨1.44%，报28662点，全天成交1077亿港元，比周一明显放大。
忽如一夜春风来，千树万树梨花开，周一的利好可谓正当时。保持宏观政策稳定，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化相机预调微调，定向调控。积极财政政策要更加积极。按照常规的理解就是：一、不会大放水;二、去杠杆进入稳杠杆阶段。如果是这样解释的话，那么市场的表现是不应该这么凶悍的。特别是A股的走势，已经是三根大阳线了，而且成交量还放得很大。资金是最聪明的，是不会走错的，这个行情显然不是一般的行情。
政策暖风正当时，恒指一举突破20日均线
实际上，中国也在作相应的调整，主动降杠杆释放风险。而近期爆出的一系列问题包括地方债及P2P等等，让人感觉很慌，再这样下去会很危险。因此必须要紧急刹车，这个政策很显然就是要扭转这种局面，必须要稳定。当然，为了保持政策的持续性，踩刹车的过程是渐进式的，不会一下就逆转，不能说前面还在去杠杆，马上就说要加杠杆。
智通财经APP的理解就是：这个政策定调其实就是一个政策的开始转向，一切都是为了应对各种的国际和国内的复杂环境。配套的措施很多，可用的措施也很多，特别是财政政策这块还有很大的余地。这么看的话，就会清楚很多，就不会去纠结表面的字眼。什么政策都有利有弊，但特殊时期需要特殊的手段去应对。
或许有人会问，智通财经周一解盘提到的：“人民币汇率不解决，大盘恐怕还会受到压制”，明明人民币汇率继续走弱，为何没有影响到股市走弱呢?对于这个问题，我们认为只要理解了上面一段的内容应该就会明白，接下来，汇率问题已经不是主要的问题，政策已经转向了，属于底层的东西，如果底层稳住了，上面的东西还有什么好兴风作浪的，做好自己才是主要的，汇率问题自然就解决了。
恒指今天一举强势突破20日均线，强势特征一览无余，如果说看港股还看不明白的话，那么我们可以参照一下A股的走势就非常清楚了。有句俗话说：一根阳线改变情绪，二根阳线改变观念，三根阳线改变信仰。目前A股三根阳线，底部已经妥妥的出来了。港股今天超过了千亿的成交量，考虑到港股的涨幅是落后A股的，接下来预计还会持续放量。
昨日智通提到的中字头、银行股及房地产板块今天再度发力上涨，显示出对于政策的高度契合，那么接下来的策略是什么?智通财经认为，政策面的推动依然是第一推动力，这个方向还会持续，前期还是会围绕周期性板块展开，但要注意，市场往往会炒过头，这方面A股就更明显，太高位的品种不要去接，但底部刚起来的品种还会持续受到资金的青睐。
周期股如火如荼，哪些品种还有潜力?
在政策利好推动下，周期股全面爆发，钢铁类：重庆钢铁(01053)涨18.64%、马钢(00323)涨5.39%;煤炭类：兖州煤业(01171)涨10.33%、首钢资源(00639)涨7.57%;水泥股：海螺水泥(00914)涨8.17%、中国建材(03323)涨7.91%;有色类：洛阳钼业(03993)涨111.33%、中国铝业(02600)涨8.64%。接下来还有潜力的品种，依然是周期品为首选，考虑到钢铁、水泥、煤炭等已经涨了几天了，而有色类今天刚刚上涨，因此这个板块品种可重点关注。
中国铝业(02600)：氧化铝的龙头，核心的逻辑就是涨价。 近期，氧化剂价格持续上行，已从底部的 2695 元/吨上涨到 2935 元/吨，涨幅超过 9%。涨价的原因：一是供给端的不足，海外方面，海德鲁 alunorte 320万吨产能一直处于停产状态，导致进口供应的减少。国内方面，实现弹性生产，这块涉及到产能规模约为 300 万吨/年左右;二是原材料铝土矿趋紧，山西以及河南等铝土矿主产区安全环保压力加大，供给能力继续减弱。以上涨价的逻辑还在持续，因此氧化铝价格上行依然值得期待。同时受制于成本压力上升的中国宏桥(01378)也值得关注。
洛阳钼业(03993)：公司于去年4月20日完成收购Tenke项目，该项目为集团2017年纯利贡献65%，看好的理由：一是目前行业库存去化较为彻底，新能源车和3C电池旺季来临，需求边际向好，2018年下半年刚果金新增钴产量有限;二是刚果方面施行暴利税等较为极端政策短期难以落地，当地企业利润空间仍在。三是粗钴冶炼的商业模式可持续性强，估值有望提升。四，如果铜价上涨对公司利润增厚。
文/万永强(智通财经研究中心总监)