2021年底开始疯狂抄底阿里的股票后,巴菲特的老搭档芒格开始不断在舆论端给阿里股票造势。2月17日的Daily Journal股东会上,芒格说“阿里巴巴是让我感到舒适的投资机会”。
但短期看,阿里的成绩单真得能让芒格100%舒适吗?
2月24日晚,阿里发布截至2022财年第三季度财报,营收2425.8亿元,同比增长10%;净利润204.29亿元,同比下降75%。
昨夜$阿里巴巴(BABA)$ 的股价走势,非常直接地向我们展示了,华尔街对阿里Q3财报的反应。财报发布后,阿里股价一度下跌了近9%,最低触及100.02美元,创近四年来的新低。
这说明市场对阿里的这样一份财报并不买账。对此,阿里更多是归结为经济大环境不好,行业竞争加剧以及布局新业务上。不过,今天港股开盘$阿里巴巴-SW(09988)$ 走势还可以,红的。
阿里面临的挑战不小。客户管理收入一直是阿里收入占比最高的项目,主要来源是广告费及佣金,上一季度同比增速仅3%,最新财报同比下滑1%。可以说,阿里的客户管理收入正处在上市以来的低谷。
以淘宝和天猫(旗下非直营项目)为根基的中国零售商业收入同比增长仅为7%,而淘宝和天猫GMV增速也连续第二个季度没能达到10%。
这背后的关键逻辑是,宏观消费大盘的低迷以及更为激烈的竞争。有数据显示,淘宝系曾具有统治力的护肤及美妆、服装等品类,某抖2021年的GMV已经接近大淘系相应品类GMV一半。这一点需要格外关注。
利润方面,本季度成为阿里上市以来净利润同比下降幅度最大的季度。
对于阿里净利润的减少,阿里给出的解释是投入新业务。实际上,过去一年,逍遥子曾多次表示,阿里将把更多的资源和精力投入到新兴关键业务。其中,云计算、国际业务、下沉市场是被提及的高频词汇。
相对来说,这一次财报显示阿里在这些领域增长明显,云业务分部、本地生活服务分部、国际商业分部同比增速均在20%左右。
亮点仍是淘特,春晚期间各地方台赞助也能看到淘特的影子,本季淘特订单同比翻倍,配套的菜鸟在农村地区的驿站也同比翻倍。但投入也在不断增加。
这次财报,阿里还在持续地回购股票。阿里还是想要像外界展示自己的态度,即,他们对于阿里未来的发展充满信心。
这样的阿里,现在的阿里,是让你感到舒适的机会了吗?