转发：当下的大宗商品处于什么阶段：走了三分，剩余七分
（1）从紫金、洛钼和北方铜业看到的：紫金为“飞龙在天”、洛钼为“见龙在田”，北方铜业可以称之为“东施效颦”；但实际上历史周期来看，没有哪个阶段对于周期资源如此利落，紫金和洛钼双龙戏水，基本上看不到5%以上的调整，这个是极为罕见的，况且紫金是从2500亿到5000亿，洛钼是从1000亿到了2000亿。这种行情如果错失，应该是极为可惜的。
（2）从紫金、洛钼产业趋势去对比宁德时代是非常类似的：当下阶段是2019年底到2020年初的宁德，属于一个价值发掘的过程，这个时候远未到泡沫时刻，市场对周期的认知和理解依然是很低。
（3）大家根深蒂固的周期理解依然修正：很多认为周期=价格，这轮的周期的核心是什么？大家是没有深刻理解的，我认为这轮周期的核心并不是价格的空间，而是价格的可持续，这个是建立在供给周期基础之上，而不是需求周期。这个必须得到大家的认知，要不然这轮周期您会错过。
（4）供给周期下，如何进场？很多人不理解2021-2023年实际上铜价并未上涨，但紫金、金诚信等有量增的标的涨幅惊人，这背后反映的就是“铜价有底”的行业逻辑，这也是供给周期下最大支撑，相类比的还有煤炭、原油等行业。为什么建立供给周期的框架如此重要，就是认为商品价格的可持续性会更好，价格具备一定的底部效应。所以商品冲高回落的时候，大家只要判断价格是回落到起点还是短暂的高位震荡就行，千万不可跌了就说供需平衡表破坏了，反而在跌的时候要考虑是不是可以加仓。
除了铜以外，在锡、锑等稀缺金属，也是同样的道理，这些金属的弹性更加显著，供给增长有限，甚至每年不再增长，但是需求每年却在增长。如兴业银锡、华锡有色等。