也就是说2023年最后两个月左右太平洋石英股份出货确认较少,只有正常季度的三分之一左右。这和石英股份原来披露的信息基本符合,为了和下游客户锁量,给予一定时期的质保账期,防止新进入者参与。但石英股份依然作为国内寡头销售保持不降价,采取销售控量保价策略。
总体看,下游全产业链去库存对太平洋四季度业绩影响较大,2024年一季度伴随着下游一线厂家开工率提升后,影响会小一些。$石英股份(SH603688)$ $欧晶科技(SZ001269)$ $TCL中环(SZ002129)$
革命的老农03-22 20:35石英股份2023年报重点数据研读和分析:
有喜有忧:
让人欢喜的内容:业绩高速增长,再创历史新高
2023年,石英股份公司实现营业收入7,184,231,132.09元,同比增长258.46%;归属于上市公司股东的净利润为5,039,132,947.87元,同比增长378.92%。公司业绩的大幅增长主要得益于石英产品收入的增加,尤其是半导体类产品收入的显著增长。
利润分配预案:公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利57元(含税),并以资本公积金转增股本,每10股转增5股。
关注年报重点内容:
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
按行业分:2023 年主营产品收入较上年同期实现较大增长,其中光源产品收入平稳,占公司主营业务收入的 4.54%,主营收入较上年同期下降 315.84 万元,同比下降 0.96%;光纤半导体产品的收入占公司主营业务收入的 6.97%,主营收入较上年同期增加 12,798.15 万元,同比增长34.56%;受到光伏市场需求驱动,增幅较大,光伏行业的主营收入占公司主营业务收入的 88.49%,较上年同期增加 502,793.69 万元,同比增长 388.71%。
本期光纤半导体产品的收入较上年同期增加 12,798.15 万元,主要是半导体类产品收入增长,较上年同期增加 18,067.41 万元,增长 63.28%,半导体板块石英产品销售实现了快速增长,市场影响力逐步扩大。
按产品分:受到光伏市场需求驱动,本期主要集中在石英砂的销售,石英砂销售同比增加
469,440.16 万元,增长 386.52%,占公司主营收入的 82.71%;石英管棒销售占公司主营收入的17.25%,较上期增加 46,207.73 万元,增长 59.98%;石英坩埚的营业收入较上期减少 371.89 万元,下降 58.11%,占公司主营收入的 0.04%。
让人担忧的内容:
石英股份公司对石英砂单一产品的依赖性的占比太大,光纤半导体产品比例还是太低,希望2024年会出现超预期的增长。
相关数据说明2023年业绩增长最大的贡献仍然是光伏行业,具体产品是石英砂。相关数据分别是同比增长388.71%和增长 386.52%。占相关比例均超过80%以上。
说明,这个细分产品是石英股份现有利润的最大主力,2024年及未来几年,公司业绩好坏直接也和这个正相关。
而最令笔者老农担忧的数据:
产销量情况说明
石英砂生产量41,202吨; 销售量34,273吨; 库存量 9,210吨。
石英砂生产量比 上年增减 (11.64%),销售量比 上年增减 (-5.22%),库存量比 上年增减 (303.77%)
高纯石英砂 2023 年销售量 34,273 吨,其中外销部分 30,054 吨,自用部分 4,219 吨。
这些数据说明石英股份2023年最大利润来源的石英砂产品在Q4季度,几乎是销售寒冬。全年利润增长主要是来自石英砂产品单价的增长。但是全年销售总量却出现同比下滑。这绝对不是一个好现象。
所以,2024年第一季度石英砂产销量相关数据的变化将变得极为重要。直接关系到石英股份周期逻辑,是否已经到了一个大周期顶峰,还是只是阶段性的平台期,总体还是向上周期区间。
$石英股份(SH603688)$
行业洞察01-25 07:11【石英股份回应跌停:2023年光伏行业增速太猛 2024年需求仍有增长但增速或会低于2023年】 今天早盘石英股份股价跌停。记者以投资者身份致电石英股份证券部,工作人员回应称,2024年半导体和光伏行业的需求仍会保持增长,其中2023年光伏行业增速太猛,2024年需求仍有增长,但增速或会低于2023年。公司半导体用石英材料业务今年的增幅也不会太慢,6000吨/年电子级石英产品项目目前已投产,并贡献了一定的利润,会给2024年业绩带来增长。 (第一财经)$石英股份(SH603688)$ $光伏ETF(SH515790)$ $光伏概念(BK0478)$ #石英股份#
威严的增长神秘01-24 22:34今天从公司得到的消息确实是四季度销量减少。但有个疑问,若四季度普遍出现高纯石英砂销量减少,石英股份的质量好点由于是国内最好的砂你可以不降价,但其他小厂的砂为什么也没有降呢?这也应证了欧晶科技内部透露的消息可能是真的,即把11~12月销量延迟到下年1季度确认。
革命的老农01-24 21:51下游产品价格率先企稳,开始涨价,n型料涨幅最大!行业龙头业绩有望超预期!建议重点关注TCL中环、欧晶科技、石英股份、通威股份等N型产业链细分龙头企业!$石英股份(SH603688)$ $TCL中环(SZ002129)$ $通威股份(SH600438)$
全部讨论
可不能这样算,你要算4季度为啥低于预期,然后就是后市价格预期,这样算,这公司我就没思考明白过,有机会讨论吧
提个疑问:谈未来的宏大叙事没错,但短线看,为什么第四季度远低于预期?
这是今天的关键,不解决,见微知著,宏大叙事也站不住脚。
2014年发行价6.45元,当年每股收益0.34元;现在股价78.19元,每股收益14.5元左右,现在的性价比要比2014年高出很多。从多家机构一致预测看,未来两年,业绩大概率大幅增长,每股收益大概率大幅增长。大家认为业绩到底是超预期还是低于预期!你的预期到底是多少?对应的股价预期是多少?这些要弄清楚,弄明白!
2023年Q4高纯砂内/中/外报价分别为42万元/吨、21万元/吨、12万元/吨,2024年Q1相较于去年四季度,内层砂价格稳居高位基本价格没变,中层砂价格略有下探至20万元每吨,外层砂价格小厂下滑明显,石英股份价格基本保持不变。
高纯石英砂是资源控制属性,只有特定的矿才能生产光伏石英坩埚用的内层砂,且都是海外的矿,尤尼明和挪威TQC主要矿源来自美国,石英股份则绑定了印度的优质矿源。
因为资源如此稀缺,所以后硅料时代,高纯石英砂成为了光伏最紧缺的环节,且与硅料当年紧缺逻辑不同的是,内层砂因为资源限制,难以随意扩产,所以至今内层砂价格仍然坚定,几乎没有下滑迹象。
国内企业使用的内层砂主要是进口尤尼明和TQC的产品,但两家供应的内层砂,远不及光伏的需求。虽然去年尤尼明曾官宣扩产计划,预计2023-2025年产能实现翻倍,但进展仍较缓慢,环保等不确定性因素较多。面对供需缺口,石英股份近几年尝试去做部分内层砂取得较大进展,相关市场份额逐年递增。$石英股份(SH603688)$ $欧晶科技(SZ001269)$ $TCL中环(SZ002129)$
我们的股市历来都是炒预期,主力很厉害,在业绩兑现的两年就能计算出未来利好兑现后的业绩,然后在业绩兑现的时候开始下跌,因为有了业绩支撑,业绩越来越好,股价越来越低,散户疯狂买入
四季度单季度1-11亿,这个预告比较夸张啊
如果按低限年化24年业绩,那是70pe ,高限7pe
还让不让人活了
不能这么算,利润增长不一定与股价同步,因为净利润里有成本因素,还有突发情况,应该是算自由现金流贴现来看