一、A T M机构成
1、电解铝增加100％量，今年底。从44万吨电解铝升级到80万吨。
2、电解铝成本：全国第一低：13700元／吨，毛利6300元／吨。
3、4600万吨电煤，成本不足100元，售价196元／吨。毛利率54 ％，纯利29 ％，
4、大股东正在注入中3500万吨电煤，年底突破8100万吨产量，比去年产量增加70％，成为国内最大的露天矿业。
二、/…//财务安全指标
1、负债率29 ％，低于陕西煤业33 ％。
2、纯利润率：29 ％，高于中国神华的21 ％。陕西煤业的20 ％。
3、未分配利润：留存的能力10送100元。24年央企开启高股息红，23年电投分红比例33 ％，股息率为3.5%。24年若能提升分例到50一60 ％。明后年股息率可达到7 ％。满足高分红的愿望。
三、业绩增长为王：
1、一季报排名：电解铝行业、煤电行业双第一，0.86元／股。
电投能源：股价22元，一季度：0.867元／股。
参考：
神火股份：股价24元：一季度：0. 485元／股。
中国神华，股价40元，一季度：0.79元／股。
中国铝业，股价8元：一季度：0.13元／股。
云天化，股价22元，一季度0.79元／股。
陕西煤业：股价25，一季度收益0.48元／股。
2、同比业绩增长20 ％超过中国铝业、中国神华。业绩也是远超两个传统的龙头。
3、环比增长：90 ％。
4、2024一2025业绩增长已经确定了。
占卜：每股收益2.7元。估值：10倍pE，27元股价是一个标准配置。
四、小结
有社保基金入住加持3100万股，本来流通股就不多，持股人数去年第四季度已经减少了8 ％，今年一季度又减少了8 ％。
长线资金陆续扎根，优秀的企业总是香味浓郁。虽然进来迟了，但也算亡羊补牢。
总体直觉：安全、靠谱、大央企，挣的是真钱。而且会挣。
$电投能源(SZ002128)$ $天山铝业(SZ002532)$
终于选到一个和陕西煤业一样喜欢的谷。太不容易了。
自从丢了陕西煤业，就没靠山了。
现在有了电投能源：
智能无人矿机有了，
8100万吨超大的露天煤矿有了，
（以前惦记特变电工的7300万吨露天矿，病好了）
120万吨的有色金属之铝有了。
（以前惦记神火股份那120万吨电解铝，也不馋了。）
未至千般恨不消，庐山烟雨涨停潮。
