一、低成本带来高利润增长
天山铝业的电解铝成本去年三季度15945元／吨，去年毛利2300元／吨，今年4月份毛利已经达到 4000元／吨。今年二季度毛利收入可达12亿元，纯利润9亿元，比去年6亿元增长50 ％。
这一显著的成本优势主要源于以下三个方面：
首先，天山铝业的大本营位于新疆，这里不仅煤炭资源丰富，而且煤价相对全国而言极为便宜。这种地理优势使得天山铝业在原料采购上具备了得天独厚的条件。
公司还自建有发电厂，这使得其在电力供应上同样具备成本优势。由于电价远远低于其他公司，天山铝业在电力成本方面也能节省大量开支。
其次，天山铝业自有发电厂的特点在于其稳定性。由于没有停电要求，公司的产能利用率可以达到95%以上。云南由于水电供应的不稳定性，其产能利用率只能达到81 ％，如云铝股份，产能300万吨，去年实际产量只有239万吨。
天山铝业在电解铝的上游原料供应上也具备很强的自给自足能力。氧化铝和预焙阳极是电解铝生产的关键原料，而天山铝业在这两方面都实现了100%的自给自足。云铝股份只有140万吨氧化铝自产，340万吨氧化铝需要外采。今年氧化铝涨价了200一300／吨。成本增加6.8一10亿元。
二、持续的增长点：
1、公司在广西拥有铝土矿资源，并且今年将投产250万吨。此外，公司还收购了几内亚的铝土矿资源，今年将运回国内600万吨。这些新增的铝土矿资源将为公司的氧化铝生产提供稳定的原料来源，进一步巩固其在电解铝行业的领先地位。
富余的600万吨可外销增20亿元毛利。
为24年增加利润10亿元，加上电解铝利润，全年利润翻一倍，成为大木概率事件。
2、公司在印尼拥有铝土矿储量6800万吨，计划每年实现100万吨氧化铝产量。这一计划将使得天山铝业的氧化铝产能得到进一步提升，满足公司不断增长的生产需求。
3、值得一提的是，2024年国家将高纯铝材的出口关税从30%降低为0。这对于天山铝业来说是一个重大的利好消息。公司拥有6万吨高纯铝材产能，这将使得其在国际市场上获得更多竞争优势，从而增加更多收益。
4、天山铝业去年还获得了高技术企业认证。这一认证不仅体现了公司在技术创新方面的实力，还将使得公司在今年享受税率减轻的优惠政策。这将有助于公司进一步提升盈利能力，为未来的发展奠定坚实基础。
///….///给$天山铝业(SZ002532)$ 规划一个路线图。
7元起步….. 8月9元….. 10月12元，年底14元。
必要条件：电解铝现货价不低于20000万／吨。
跟踪沪铝的价格走势就可。简单粗暴，不用看大盘的情绪波动。