大商汤新低复新低，新低何其多
商汤科技本周又双叒叕创新低了，股价从曾经的“汤王”跌成了如今的小“汤仔”。真是新低复新低，新低何其多哉！很多人（不包括做空的）估计很难受，我也是。
不说最高9.7元的最高价，也不说3.85的发行价，单说从去年下半年我开始关注时的价格1.7，跌到现在也是腰斩有余，只剩个零头也不到了。
但自己选择入的坑，就算含着泪也只能是自己为自己的认知买单。
之前说过，商汤的买入计划本是越跌越买，从最开始关注时的1.7到1.1价格每下降一毛加倍一个仓位。这是大体按着之前买小鹏的思路，等待AI人工智能的风口弹性。
由于港股组合在23年11月加入了腾讯，出于对港股仓位的整体审视，思路调整为腾讯稳定/小鹏弹性/商汤替换，商汤作为超跌品种对待，只在价格低的时候做部分买入，且在仓位配比上商汤＜小鹏＜腾讯，这是基于对三者基本面的认知。——「商汤科技，还会更低吗?」
现在复盘一下开始的买入计划，真是一身冷汗😰啊，感谢腾讯，感谢自己对腾讯的认知，虽然腾讯没有让自己赚到钱，但却由于对港股仓位的配比，使得自己没有在商汤上亏大钱。
假如没有对于港股的敬畏，组合化持仓的思路，就目前的港股组合中的“卧龙凤雏”小鹏和商汤的今年的表现，那是要持续煎熬难受一阵子了。
说回商汤，23年的商汤重组了所有业务成为新的三大块：生成式AI、传统AI和智能汽车。以生成式AI业务为重点，聚焦发展，同时保持传统AI业务和智能汽车的优势。
我们看到公司强调生成式AI是从0到1发展最快的，营收最快突破10亿的业务，公司的战略也是聚焦发展生成式AI及其商业化。4月，商汤也马上将发布“日日新”大模型5.0及多款生成式AI产品。
同时，传统AI板块也是有意降低智慧城市等业务的营收和比重，我就把他理解为一种主动的业务优化吧。毕竟，商汤有着一大部分的应收呢，23年还增长了40%左右。
而智能汽车显然已经成为商汤看重的另一大业务了。智能汽车解决方案SenseAuto商汤绝影整合大模型上车，致力于在智能驾驶、智能座舱、车路协同、“车-路-云”一体方面助力打造安全高效的交通。
商汤绝影最近也是各种小道消息不断，包括与深圳国资的有可能的合作以及以前传出来的有可能单独上市融资。如果后续成真，对商汤绝影来说是大利好无疑，既获得了发展的急需资金，也得到了国资平台的支持。但要说分拆上市对商汤集团的股价有多大促进作用，我还是持观望的态度。
商汤23年经审计后的年报在港交所也已发布完毕，全年营收34.05亿元，亏损54.5亿元人民币，净亏损额为64.9亿元人民币。年报过后，股价也是一路跌向如今的新低。
可以说，这算是一份“预期”中的年报了，没有超预期的好消息，也没有超预期的坏东西。唯一值得提一提的也就是生成式AI的增长了，占总收入的比例由22年的10.4%提升至34.8%。
而至于生成式AI的商业化发展是不是真如公司自己声称的那样，持续取得较快和较高质量的发展，甚至成为公司的业绩顶梁柱。只能说，听其言观其行，继续观察吧。
就目前商汤的基本面，仍维持之前策略中商汤在持仓组合中的定位，当做风险持仓维持低仓位。作为小鹏汽车的替代品，有机会逢低换入一笔，没有则作罢。不会主动加仓，更不能搞成重仓，继续跟踪观察包括软银减持等在内的基本面的变化情况。