$索通发展(SH603612)$



索通发展2021年中报跟踪



6月底份时为了防守大盘敏感时点的可能波动，竟把索通作出清仓动作，原本计划着等23日过后再看情况接回。没料到，从不主动的索通竟然作出了业绩预告，结果就是无法再有决断之心态坚决入场，其间有过两回小仓位的补回，但都拿不住，其实也没意义了。仓位才能真正决定到你的盈亏情况。所以此次索通中报出来就懒散了，又为他事所牵，到今天才认真看了下中报。



简单说几点：



1、 q2收入22.28，主要是销售均价带来，上半年数据，销量升8.36%，销售均价大约升17%以上。但这是4月份市场调价后的表现，近几个月都没有公开市场指导调价了。结合宏观，感觉售价应该是个高位盘整区了。毛利率环比提升2.2个百分点，净利率升至10上方，如果换算成旧口径，离17年历史峰值都还有些差距；



2、 营业成本和期间费用中，成本如果剔除原计入销售费用部分影响，都有可能是下降的，感觉数据有些难以理解，但这可能也说明二季度的盈利表现可能会是一个高位点了。期间费用中，研发费用大增，说明公司底气足了，其实从去年中起就开始足了。借款继续猛增，利息费用反而下降，一部分应该是进在建工程了，但好像不足以导致下降，难不成利息成本下降？没去深究。



3、 股东变化，雪球上的看不懂，6月底和7月5日的差异很大，但7月5日的又和3月底的差不多。应该说，有多了些机构资金关注，但仅仅是开始吧。



4、 个人预期，按二季度作为盈利高点预估，全年归母提高至6-6.5亿，保守些5.5-6亿。合理市值90-120亿，对应股价约21-27元。本次拉升后，年内可能会大部分时间在20元上方了。唉，可惜了，我是近18元清的。有什么样心态，才能挣到什么样的钱，谨记！我依然认为三年内，索通还是值得密切关注和参与的好标的。