一、综述
账户于2019年2月28日正式启动,至7月10日,一共132个自然日。
在这期间,上证综指2月28日开盘价2950.05点,7月10日收盘价2915.3点,区间涨跌幅约-1.18%。
同期,账户组合账户总市值53426.04元(38088.64元场外基金,场外为7月9日数据+15337.4元场内封基),获利532.81元(场外基金155.41元,场内封基377.4元),收益率约1.01%,跑赢业绩上证综指2.19%。
在此期间,主要操作是每周周四,或周五(后来固定每周四)定投,除4月12日调整计划之外,均保持每周投资,每周投入金额2500元。
在最初,基本是瞎投,投过中证500、医药100、中证红利、上证50等品种,没有系统的方法,按照比较简单粗暴的方法,低估就买,没有套路。
3月中下旬后,开始转战增强指数,主攻沪深300和中证500两个增强指数,还有红利增强,并在4月中下旬开始定投三只折价封基,随后模式基本固定。
在过程中,难点主要是现金流,因为最初设定的目标是每周定投2500元,折合每月1万,还要兼顾市值再平衡,但目前资金积累并没有这么多,仅能满足于周投,市值再平衡压力颇大。
另外,由于前期无规划乱投,导致账户管理凌乱,后期清除获利的多余品种后,资金由市值部分转为闲置部分,所以在净值化管理时略显混乱,未能参透净值化管理账户的精髓,需另寻时间整理。
二、业绩归因
本期业绩归因,涨幅主要在场内封基。
场外基金涨幅仅0.41%,场内封基有2.52%,差距悬殊。
场内封基中(7.12数据),易基科顺(6.46%),东证睿泽(2.27%),中欧恒利(0.23%),可见收益主要是易基科顺由贡献。
当初选择易基科顺理由有三:
①、现金仓位高,有加仓空间,用现金买现金划算
②、萧楠做消费股强,能力突出
③、适当看多消费股
现在分析其上涨原因,应该是消费股继续走牛所致,而且易基科顺流动性差,上涨行情不一定具有可复制性,更不能武断认为场内封基一定比场外指基好。
中欧恒利表现最差,今年涨幅跟上证综指相当,不过目前仍未有太多异常现象,保持观察,耐心是一种美德。
场外基金表现最差的是500增强和红利增强。
500增强表现最差是因为在3月21日建仓,当时市场在相对高位,不过至今500增强-8.51%,中证500指数-11.86%,本定投-4.73%,通过每周定投的形式摊薄成本,依旧跑赢二者。
红利指数亏损的原因亦跟500增强类似,不再赘述。
虽然亏损会产生负面情绪,但亏损定投比赚钱定投好,盈利的定投才需要担心,例如目前的300非银行业。
300非银行业属于周期性行业,近期表现较好,但估值亦接近危险区域,已经暂时停止定投,耐心等待跌回再加入。
另外,目前沪深300估值亦已经不算低估,未来何时停止定投,需要基于估值判断,这是下一步需要重视的工作。
三、反思总结
虽然整体仍能略微跑赢市场,但幅度过小,甚至比不上部分大V。
大V们的组合经过市场检验,应该积极借鉴参考,站在巨人肩膀,没有必要自己从零开始刀耕火种。
通过撰写半年报,认真分析业绩归因和反思总结,可以督促自己积极思考,认真将资金受托方的财富管理好。
四、下一阶段工作
本期虽然略微跑赢上证指数,但幅度并不大,从业绩基准角度看,仍有努力空间。
下一步,工作将从三方面展开:
①、将重心放在开拓收入来源,为投资积累更多资金来源,
②、做好估值分析,根据现有的专业知识基础,搭建估值体系,以便及时把握市场状态,辅助投资决策。
③、整理净值化账户,更好地展现投资成果