美韭不知A韭恨,隔岸犹唱“新高”花。
显然,美韭想要违背自然规律,将树长到天上去。
而A韭除了“贪、嗔、痴、慢、疑”,剩下的只有“怨、恨、恼、怒、烦”。
20:30,美国公布了6月就业数据。
数据公布之后,市场出现了短暂的“意外”。
十年期美债收益率先是大幅拉升,转而更大幅度下跌。
这种“意外”,来自于对数据的短暂分歧。
新增非农就业,期待19万人,公布20.6万人,超过预期1.6万人。
就业超预期,降低了“降息”的概率,无风险利率报复性反弹。
但这种反弹是存疑的,或不牢固。
第一,5月新增非农就业,由27.2万人,下修为21.8万人,6月会不会也有下修呢?
第二,6月新增非农就业,相比于5月,已呈现下滑态势。
所以,新增非农的“小意外”,存在“技术式故障”的可能。
“小意外”之所以掀不起大风浪,是随之公布的另外三份重磅数据成为了市场的焦点。
1、新增私营非农就业由19.3万,下降至13.6万。
期待值是16万,低于预期2.4万。
该数据很好地对冲了新增非农的超预期,从而把“意外”定义成了“故障”。
2、非农平均时薪由同比4.1%,下降至3.9%。
符合预期,由上月的上翘,滑落至加息以来的最低位。
环比也符合预期,由0.4%,滑落到0.3%。
时薪下降意味着就业形势下滑,继而支撑了“意外”只是意外。
3、失业率由4%,上升至4.1%。
别看只上升了0.1个百分点,这已是今年以来连续第三次上升。
并且并且,该值创下了加息以来的最高点位。
显然,失业率成为了焦点中的焦点。
还有什么比失业,更让人担忧的。
如果不采取措施,失业率在高利率背景下,将用微笑曲线的成长方式,告诉人们什么叫“滞后效应”。
失业率的滞后反应,就业数据的疲软显现,都呼唤着货币需要提前刺激。
数据公布之后,9月降息概率由66.3%,上升到了72.2%。
美元跌破105点关卡,10年美债收益率跌至4.28%,黄金拉升至2400美元。
美元一跌,万物皆涨。
再回溯到早些天,老鲍的鸽派言论,已将引导预期(预知数据)的能力展现得淋漓尽致。
市场部分消化了此种预期,且在公布之后,再次强化了这种预期。
美股的上涨,只不过是此类逻辑的兑现。
有人会把美股的上涨,归功于某些股票的上涨。
比如七姐妹,几乎垄断了纳指的表现。
但是,如果没有合适的土壤环境,她们还能“长”这么多吗?
环境每一次的“预期”改善,都刺激着她们去“透支”前程。
在A股,这叫泡沫。
在美股,这叫成长。
外围再次给我们送温暖,下周一,大A是坦然笑纳,还是拒之门外?
另,第二季度GDP期待值只有4.8%(7月15日公布),敏感资金可能会预期别人的预期。
以上纯属个人情感展现,聊博一笑。