各位读者都了解，白酒占据我仓位的比重还是很大的，今天来根据之前发布的财务数据，结合企业核心竞争力、发展潜力，决定我对该公司的看法，并设置相应的买卖点，希望各位读者能给我提供宝贵的意见或者指出我的不足。
其次进入正题，由于笔者非金融专业，目前还是学生，希望大家笔下留情，投资意见也要谨慎判断和考量，不要对您产生误导
我对洋河整体的评价是：经营迈入向上期，业绩稳健，价格合适考虑逐步买入。
一、从数据上分析：
产品焕新升级成效显著，改革红利持续释放。1-9 月公司实现营收264.8 亿元，同比增长20.7%；实现归母净利润90.7 亿元，同比增长25.8%；实现扣非净利润88.4 亿元，同比增长29.1%。2022 Q3公司实现营收75.7 亿元，同比增长18.4%；实现归母净利润21.8 亿元，同比增长40.5%；实现扣非净利润22.0 亿元，同比增长30.8%。
1、海之蓝基本盘稳固，梦6+引领升级趋势。
2、从产品维度看，海之蓝今年升级后反馈积极，作为百元价格带全国化单品中产品力及品牌力最强的产品之一。
3、水晶梦在渠道推力略强的背景下，正逐步追赶省内竞品份额。
4、梦6+站稳600元+价格带，且省内同价格带中，处于领先位置。
二、对公司归母净利润的预测：
未来洋河在省内升级区域引领及市场理顺下，省内份额有望逐步回升。省外方面，公司江西、两湖、浙江等地区呈现良好发展势头，在海之蓝恢复增长及梦系列全国化进程下，省外有望保持快于省内的恢复态势，并在公司全价格带产品布局下，承接白酒逐级向上的消费升级需求。
保守估计公司22-24的归母净利润为：94/115/136亿元
三、根据自由现金流折现模型设置买卖点：
我采用的自由现金流折现模型是简单粗暴的计算方法，原理和正统的DCF一致，我比较喜欢按照社会无风险收益率的计算方法算出来一个公司值多少钱，然后直接打对折设置买点，市场上主流的人喜欢直接用预计的收益率作为贴现率直接估计，本质上来说是一样的，接下来我们开始计算洋河究竟值多少钱：
2022年净利润大致94亿元，2023年净利润大概115亿元，2024年净利润大概136亿元，按照自由现金流折现模型，今日价值可以表达为：
上述表格总市值是按照2024年的净利润在30倍合理市盈率下的估值。
我认为139的洋河在两年后有翻倍的潜力，当然两年翻倍只是一个梦想哈哈哈，我会在160左右就开始建仓。
产品端，公司将梦之蓝、天之蓝、海之蓝，由高到低产品线依次进行迭代升级，产品换新后产品力及渠道力均明显改善，渠道端，公司在“一商为主、多商配称”策略下，逐步调整尾部经销商并提升头部经销商积极性及盈利，在我看来是比较稳的投资标的。
四、可能存在的潜在风险：
宏观经济波动；疫情大面积反复；终端动销和省外扩张不及预期。
喜欢价值投资的关注我！之后会继续学习，逐渐扩大自己的那个能力圈，同时多发布对几家公司的估值，还有性价比的对比，到时候希望大家可以和我一起交流！如果对本文有任何意见或者建议随时欢迎私信我！