21年赛道股中最先崩的很有可能是新能车
l 特斯拉最高估值，故事实在没有新的好讲了，维持估值的业绩迟迟跟不上来，要维持住现在的估值很困难，Model Y会大幅替代Model 3的市场空间，而不是拓展新的市场空间。参见徐远教授的文章。
l 国内电池厂的情况应该会好一点，因为整车厂的产能已经排开，准备大刀阔斧的开干，碰到销量的天花板应该会稍晚，欧洲的车厂大众，宝马，雷诺等的新能车销量都有上升的趋势，特斯拉再高增长不容易。欧系车厂的电池配套，配件公司业绩增速有保证，但是要考虑到特斯拉股价下跌带来的市场对新能源产业的担忧或者估值下调。
l 但是整体乘用车的市场规模并不会因为电车的面世而提高，传统车厂就是少卖点油车，多卖点电车的区别。
l 最远期的市场前景应该是电车和油车各得其所，油车不会被消灭，油的价格会下降到较低的水平，比如20-30美元一桶。
l 电车大规模替代油车的节点我相信李想的判断——大功率的充电效率到来之时。
l 国内整车厂看好长城，吉利，逻辑更像是国产替代的逻辑，现在中国品牌的提升速度很明显，新消费者对于中国品牌没有心理包袱，厉害的车厂的品牌建设也有十足的进步，比如像明年上市的长城WEY，吉利的领克zero，都是万丈期待。