$惠天热电(SZ000692)$ 之前几天股价被各路资金弄得跌跌撞撞，不具有观察指标意义，交易上是渣渣的我只能躲在角落里瑟缩。
节后正式进入六月，个人一直认为六七八三个月是关键期，可能会出现多个影响事件。
一、西部电厂是一切立论的基础，之前文章分析过，按时间倒推，最晚8月省发改委就要核准的，如公告中确定是惠天自持，就是核爆点了，惠天的逻辑就发生本质变化。
二、如确定惠天自建就需要解决建设资金问题，自己融资的可能性不大，负债率压着，净资产仅1500万，央企不敢冒进，再挂星就要问责了。我一直不认为今年会有资本市场动作（现在心里感觉也比较抵触），从时间上和惠天本身条件上都不合适。但电厂建设的急迫性使企业可供选择不多，华润很有可能先全额垫资代建解决进度问题，但最晚26年也要解决电厂的资金问题。如果今年内没有定增等资本动作，并且还是华润代建模式，那未来两年内将西部电厂建设资金注入惠天就板上钉钉的事。但华润会选择这么被动的方案？惠天缺流动资金，融资租赁的钱都用了，扭亏增盈各种动作需要钱。华润还要考虑和ZF的关系，那么多补贴都砸下去了，华润这潭死水咋也得泛点涟漪吧。不过这些都是猜，资本动作的复杂是无法想像的，我们只能持股等待。只要电厂自持，惠天就稳了，其他都是赠品。
三、扭亏增盈的动作，我一直猜惠天会大力转让不可救的小块孤立区域供暖公司，收购热源管线覆盖范围内的其他供暖公司，现在环保越来越严，需环保改造的小供暖公司日子很艰难。但年初到现在一直没动作，供暖期决定了6、7两月会是最后动作期，未来看猜得准不准吧。
四、现在各省都开始出现设备更新补贴的新闻了，辽宁省应该也在动，城市更新供暖是重头戏，涉及民生、环保、新能源等，惠天又是省市的排头兵，就看能争取到多少。但这个时间点很有意思，有西部电厂重合，如果新建电厂和更新补贴结合在一起就很有点意思了，金额不会小。华润和ZF应该是早有计划的，我们等结果好了。只要有补贴，金额大小对惠天都是利好，苍蝇再小也是肉。
虽然我认为惠天是困境反转带来的利润高速增长和本质变化，从六月开始依靠一个个事件推动。但股价受影响因素太多，事件如果发生了还得看运气“到老方知非力取，三分人事七分天”，只能人为拉长持股时间应对短期的不确定性。
附：我在雪球随便写点东西和小红书或者朋友圈一样，整理下自己想法和思路，随着变化会经常调整，和其他人无关。