立讯精密：果链龙头，果链龙头,有望受益AI终端量价齐升以及AI耳机/MR/AR等创新产品推出。手机组装份额稳步提升,收购和硕昆山工厂进一步拉升手机组装增量预期。此外,公司在大客户watch组装份额继续提升,指引24Q2归母净利润27.6~29.7亿元,中值28.6亿元,同比+22.5%,24年业绩成长确定性强。
蓝思科技：玻璃+金属+组装。玻璃盖板龙头，与苹果、三星、小米等深度合作。公司Q1、Q2产能利用率情况较好，中框业务客户拓展顺利，大部分主流安卓客户均已导入，看好公司在苹果组装份额、利润率提升。
东山精密：公司近6成业务深度绑定苹果，为苹果FPC的第二大供应商。展望后市，FPC市场的日系厂商退出趋势较为明显，东山有望从日系厂商处获取更大份额。此外，在下一代iPhone17系列机型当中，东山加速布局display/camera/battery软板料号，积极推动料号结构升级，专注于高价质量相关料号，看好东山于苹果FPC供应份额进一步增长。预计公司2024-2025年归母净利润分别为20、35亿元
鹏鼎控股：苹果营收占比近80%，为果链最纯标的；苹果引入AI硬件升级趋势明显，预计明年硬板及软板将进一步升级带来ASP提升，公司为全球最大PCB厂商臻鼎子公司，技术能力强，深度受益硬件升级趋势，份额有望持续提升。24-25年归母净利润为38.7/43.5亿元
德赛电池：苹果营收收占比50%，iPhone16预计1款钢壳电池，25年预计4款钢壳电池，1款变4款，价值量提升50%，钢壳电池也是AI iPhone产生的新需求，能量密度，散热，安全性等有优势。24年5-5.7亿利润，25年8-10亿利润。