长江电力这两年确实是很靓的，23年这种垃圾行情能涨15%，今年这种行情已经涨了26%。两年上涨了46%。更厉害的是过去12年，长江电力居然涨了10年，只有两年小跌。
确实让我眼红，但是没有持仓就坚决不跟了。
但是，目前市盈率已经来到了26倍，也就是盈利全部拿来分红也就是4%的利息。
可以看到长江电力19年到23年，扣非净利润增长大概在30%。但是股价增长了90%，股价的上涨主要得益于估值的提升。
看了很多人讲的，$长江电力(SH600900)$ 最大的优势就是业绩稳定，业绩稳定也就预示着利润的稳定，那么股价也应该是和业绩同步上涨的。但是我们看到过去五年，长江电力的利润也有负增长的时候。
按照现在这个涨法，26倍的估值，如果继续上涨那就奔着30倍去了。30倍的适应力，还敢持仓或者买入吗？除非是超长期价值投资吧，可以拿着5年不动。
当年的$贵州茅台(SH600519)$ 也是一致看多，业绩稳定，利润高增长，低投入。目前的市盈率PE也才23倍，比长江电力还低。现在都在看空茅台未来的业绩，谁又能保证长江电力未来利润增长每年高于10%呢？
目前长江电力的估值主要就是抱团和所谓的业绩稳定和持续增长，就这么确定长江电力的利润会无限上涨吗？目前茅台的股息已经超过了长江电力，那么茅台真的利润就不能再涨了吗？