2017年7月21日星期五
一支股票为什么会上涨，邱国鹭说一是估值，二是流动性，虽然在理，但比较宏观，简单的靠M2是否大于GDP+CPI+2来判断流动性好坏，在一些时期管用，在一些时期不管用，那么这个指标就不好用，暂不知道有什么指标；巴菲特讲，净资产收益率，股票内在好，好公司的股票被低估就容易上涨。
从实操中，我感觉到，股票上涨的原因，一是有上涨的可能性，某个大概率事件发生后一定会给该公司带来明显的收益，如买入周期性行业的理由，产品大幅提价，必然带动公司价值提升，也会很快甚至提前反应到股价上；二是跌不动了，虽然形势变好还未可知，但是公司的产品有垄断性或是唯一性，总有人要，总要有人生产，很多人看到了这种可能性，即使该企业现状很差，也跌不动了，总有贪婪的人等着最后一跌，买到绝对低点，往往很难正是因为如此。
关于确定的原则买点：
对行业、公司有研究认同后，可以选择买点。
一、判断底部区域。买点需在MACD月线为负数，已经开始平滑过程中，且最近一次的波谷没有创造新低，可以判断进入底部区域。
二、择时。分批，第一次买入目标总量的40%左右，第二次买入目标总量的30%左右，时机不追高，如有市场大环境影响下的重大下跌，可趁势买入。在波段中不断降低成本，但是收盘持仓不能低至目标60%以下。
三、满仓不动。当买入该只股票时的理由，如某种产品上市、主要产品开始提价、重大研发成功等条件，开始变成现实后，满仓不动。
四、撤退。买入理由消失，或者MACD转为正数后，股价大幅上扬，程度明显超过了自己买入的理由所带来的新增利润支撑。
7月25日
关于对宏观的判断：
一看CPI，在低位会给积极的货币手段创造实施环境，增加流动性；反之过高会影响货币投放量，改变流动性。
二看PPI，大多数时候会很快传导到CPI，有时不明显。比如16年开始的环保风暴，带来了上游具有一定垄断地位企业的产品价格飙升，但是消费品价格并未大幅提价。
三看M2，极端重要。M2=GDP+CPI+流动性，这个公式还有待印证。
四看人民日报。风向和风速，看报纸早知道。
关于个股：
一、投资+投机周期类股票。
一看主要产品价格，是否处于低点，最好在成本线以下或者附近。
二看行业环境，是可以大幅增产能的，还是约束非常紧的。
三看公司，如在困难时期依然可以超越行业水平，比如煤炭300多时依然可以盈利的煤矿，那就是好煤矿。
四看空间，结合产品价格，可以以商品期货作为参考。
7月24日
买入造纸业。初步挑选山鹰纸业，理由：1、和行业一样，利润迅速增长，
7月25日
确认一下赛升，割肉否。
一、赛升的主要产品，公司综合毛利率为67.49%。
1、薄芝糖肽注射液，适应症为用于进行性肌营养不良，萎缩性肌强直，及前庭功能障碍、高血压等引起的眩晕和植物神经功能紊乱、癫痫、失眠等症。亦可用于肿瘤、肝炎的辅助治疗。2016年收入占比24.63%；毛利率63.87%；
2、脱氧核苷酸钠注射液，作为全国首家生产的药品和公司独家水针剂，已进入多个地方省医保目录，适应症为用于急、慢性肝炎，白细胞减少症，血小板减少症及再生障碍性贫血等的辅助治疗。
2016年占比28.40%；毛利率74.70%；
3、注射用胸腺肽（大规格），作为全国首家生产的药品和北京市自主创新产品，已进入多个地方省医保目录和地方新农合目录，适应症为 用于治疗各种原发性或继发性T细胞缺陷病，某些种细胞免疫功能低下的疾病及肿瘤的辅助治疗。2016年占比2.40%。毛利率为34.67%。
4、纤溶酶注射剂，作为全国首家生产的药品，已进入国家基本医疗保险目录，适应症为 用于脑梗死、高凝血状态及血栓性脉管炎等外周血管疾病。2016年占比16.98%；毛利率为70.12%；
5、GM-1，作为国家重点新产品和中关村国家自主创新示范区新技术新产品，已进入多个地方省医保目录，适应症为 用于治疗血管性或外伤性中枢神经系统损伤、帕金森氏病。2016年占比20.06%；毛利率为67.13%；
17.9 .12
赛升，4000股，39.285成本价，波段操作。14.57，31.18卖10手。
山河药辅分析
主营产品：
微晶纤维素、羟丙纤维素、羟丙甲纤维素、羧甲淀粉钠、硬脂酸镁和薄膜包衣粉。
总体毛利率33.79，其中微晶纤维素收入占比44.27，毛利43.7。
7月26日
明日准备买入汤臣倍健。
计划2W，理由如下：
1、中报预增，去年二季度收入5.77、增速4.78，净利2.33、增速-36，今年中报预增，二季度收入会有超70个点以上的提升。
2、如维持增速，今年可以预计会增30以上，总收入28，盈利7个亿以上。美丽年报可以期待。
3、保健品有客户黏度，买了吃着还行也许就不会换了。
4、月线在底部，已经往上抬头，符合要求。
不买的理由：
1、短期的快速上涨达30%，一定程度上反映了业绩。
2、3、4季度不达预期。
3、周线往下反复。
操作策略：
买入以后开始高度关注业绩，滑坡立马走人。具体根据日线、60分钟线，确定买点，先买40%。股性上，很少连扳，可以考虑日内T。待周线稳住后，满仓买入不动。
2017年8月25日星期五
PM2:25，沪深走出大阳线，心中急躁，打字平复一下。
2017年9月7日星期四
今日买入健帆生物，血液净化的龙头，建立底仓。
买入理由：1、龙头，毛利率、净利率都较高。
2、实控人讲，虽然是龙头了，但是这个市场还有待开发，行业空间还很大。
3、作为一个次新股，有了一定跌幅，pe45，不算高，仅仅比行业中值略高。
4、募投项目为扩大产能，有期待。
特色原料药行业，同和药业
2017/10/9 周一
Am11:00 6.9卖出204001一半。
2017年10月11日 周三
10.44卖出贝因美3000
2017/10/20周五
14：55分，买入601377，1.2
买入逻辑：季报快出来的时候，稳定的股票也许会超出预期。同时也处于阶段性的底部。
2017/10/26 周四
建立自己的交易系统
一、买入的逻辑
2017/12/4 周一
准备买入广汇能源
一、买入的理由：
1、天然气大涨，净利增厚；2、短期很难有人上新项目，可能有持续收益；3、股价在底部徘徊。
二、卖出条件：
1、天然气价格回落，以期货现货指数为准；2、营收利润增长不成比例。
上午10点：
关于贝因美大股东贝因美集团股票质押问题的分析
2016年6月6日
贝因美 集团有 限公司 是 48,000,0 00 2016 年 6 月 2 日 2020 年 6 月 1 日 中国工商银 行股份有限 公司杭州西 湖支行 14.20% 融资
截至本公告披露日，贝因美集团共持有公司股份338,083,494股，占公司总 股本的33.06%；其所持有公司股份累计被质押48,000,000股，占公司总股本的 4.69%。
2016 年 6 月 27 日
贝因美 集团有 限公司 是 73,000,0 00 2016 年 6 月 27 日 2019 年 6 月 27 日 申万宏源证券 有限公司 21.59% 融资 二、股东股份累计被质押的情况 截至本公告披露日，贝因美集团共持有公司股份338,083,494股，占公司总 股本的33.06%；其所持有公司股份累计被质押121,000,000股，占公司总股本的 11.83%
2016 年 7 月 19 日
贝因美 集团有 限公司19,000,0 00 2016 年 7 月 19 日 2019 年 7 月 19 日 申万宏源证 券有限公司 5.62% 融资，截至7月20日，贝因美集团共持有公司股份338,083,494股，占公司总 股本的33.06%；其所持有公司股份累计被质押140,000,000股,占公司总股本的 13.69%。
2017年5月23日，
贝因美 集团有 限公司 是 50,000,0 00 2017 年 5 月 22 日 2018 年 4 月 19 日 浙商银行股 份有限公司 杭州运河支 行 14.77% 融资
贝因美集团共持有公司股份338,614,794股，占公司总 股本的33.12%；其所持有公司股份累计被质押190,000,000股,占公司总股本的 18.58%。
截至11月27日，贝因美集团共持有公司股份349,852,890股，占公司总 股本的34.21%；其中本次质押30,000,000股，本次股权质押占其持有公司股份总 数的8.58%，占公司总股本的2.93%。贝因美集团本次质押后累计质押的股份数量 为220,000,000股，占其持有公司股份总数的62.88%，占公司总股本的21.52%。
设贝因美质押获得A数额的现金，
2017/12/8
交易量分析决定券商股买卖
2021/11/16
时隔多年，重新开始记录。
坚守广汇多年，基本算是鱼头吃到鱼尾。
雄关漫道真如铁，而今跨步从头越。
坚定选择周期股。
1、行业在低谷，能够普遍亏损最好。
2、选择行业内起来时弹性最大的，现货低价和历史高价至少有三倍以上差距，股价能有三倍以上最好。
3、建仓宜缓不宜急，最好能买到现货走出历史低价出来以后。左侧可以建至多三分之一仓位。
4、行业内三甲的年报、老研报，至少看十篇。
今天看了看，当前有可能的就是猪。
但是猪价受供需影响大，假设需求比较稳定，那么供应的天量应该出现在明年上半年。
密切关注。
也看了看造纸，再想想，研究研究。
新能源下一个需要的资源是什么？
2022.5.23下步怎么干
经过这一段的思考沉淀总结，下步还是要聚焦两类投资对象，一类是价值回归型的，比如说大宗商品类的，低买高卖，周期轮回；第二类是价值创造的，有独特的竞争优势、护城河，能够持续持续的创造新的价值。
6.30晚上续写
2024.5.31
一晃就是几年，笔记没有坚持好。
反思这几年，笔头懒了、成长少了，也没有啥大的收获。
在好几个地方有零零散散的笔记，以上是草稿箱里的一些陈谷子烂芝麻。
以后统一记录，新的开始。
坚持原则：只要有交易，就要有记录。