别急万一跌到一块多呢
一、估值基础:
火电不算钱,光伏发电量少,也不算钱,仅算风电、水电的价值,换算出市场对于每亿度发电量给予的市值:
【水电部分】
长江电力、国投电力以水电为主,可换算出:长江电力【水电】每亿度发电量的市值2022年期间最低为2.27亿元;国投电力【水电】每亿度发电量的市值2022年期间最低为1.27亿元,因此水电部分取最低值——1.27亿元市值/亿度电。
【风电部分】
三峡能源、龙源电力以风电为主,三峡能源【风电】每亿度发电量的市值2022年期间最低为4.52亿元;龙源电力【风电】每亿度发电量的市值2022年期间最低为2.51亿元,但是考虑到龙源电力上市不久,这个比例未必代表了市场底部,小弟自作主张(简称拍脑袋)再打个7折,风电部分取最低值——1.757亿元市值/亿度电。
二、换算火电企业价值
火电、光电部分当作送的,只算风、水部分,用步骤一算出的最低单位市值乘以发电量,可得对比数据如下:
因为是2周前算的,市值和现在有点不同,不过结论是一致且惊喜的:
即使涨了这么多,$国电电力(SH600795)$ 仍然是低估且和$大唐发电(SH601991)$的估值是相近的,只算风、水权益,都已经比市场上的最低估值再打了85折!考虑到国电的利率、煤炭优势,我是毫不犹豫选择国电的,于是我给自己的任务是:3块钱的国电满仓满融干他!
不过大概率没有这个机会了,哎,2块多的国电原来是捡钱,可惜我关注得太迟啦!
我随便算的,不作为决策依据,只给你们当心理按摩。