有幸去发电厂看过,,,,确实堆积如山再烧啊。。
另外,核心焦点可能是经销商问题。说经销商只有一千万注册资本。我觉得,经销商注册资本一般就是这么大。这要是有问题,那么迈瑞啊,深信服啊,经销商注册资本全部都是几十万,经营场所都在民宿。另外还提到应收账款过大问题。关于应收账款,我一直是看两个点,一是行业水平,二是周转天数。
亿航没有可比公司,所以行业水平不好说。但是这公司大概1.4亿收入左右,19年年底应收四千万,周转天数大概在四个月左右,不算好,但也还可以。岛三季度就应收1.2亿,这个水平当然是比较大了。一般来说应收账款超过一年收入,那就真的不正常了。可是这个还是要给宽容度,你拿着一个季度末数字,喔觉得还是要再看看。无人飞机这产品毕竟小众,所以市场有限,这样产业状态下,最容易造成销售话语权不强,就是应收会过大,账期过长,甚至产品给客户没有带来预期效果,客户会赖账。但这些都不能说是假账。虽然会计理论上可能需要探讨。
$亿航智能(EH)$ 今天断断续续看了一天wolfpack的做空报告,难以有什么非常直接的判断,公司也简略回应了,那就后面等公司详细回应把,这里说几个感受,整体我觉得做空的细节还是不够硬核;
1 主要的质疑来自对一个最大经销商kunxiang的质疑,包括他的办公室,业务员,这公司官网只公布了一个办...