海天味业确实是一家优秀的企业！过去五年的市值也翻了6.7倍！在连续多日的杀估值后，近日海天味业又开始了连续多日的反弹，尤其是海天味业宣布的年报分红方案，10送1股转2股派10.3元更是让海天味业的投资者们为之兴奋！

不过好企业不代表任何时候都有好价格！至少当前的海天味业，并非一个较好的价格区间。

从净利润的增速来看，海天味业过去5年的增速分别为：2016年13.29%，2017年24.12%，2018年23.60%，2019年22.64%，2020年19.61%。不得不承认，海天味业的增速确实很稳定，年化平均增速达到了20%左右。不过我们从海天味业的估值来看，当前的市盈率TTM高达86.24，处于历史高位期间。从合理估值的角度来看，这种业绩增速无法匹配如此高的估值。

价值投资最重要的一条就是安全边际，如果放在更长远的时间和空间来看，海天味业在行业拥有较宽的护城河，未来市值仍然很有可能会继续攀升，甚至可能会出现万亿酱油！但是从当下出发，海天味业当下的价格确实已经不是一个理想的价格，未来依然需要一段时间的业绩来消化当前的估值。$海天味业(SH603288)$ 信息来自刘旷公众号，ID：liukuang110