有时候回头看看，虽然个人持仓还挺分散，但核心的选择赛道就是三个，我觉得这也是中国最值得投资的核心资产。
可能还有其他更好的，但目前的认知也就到这儿了。
三个赛道分别是：
顶级消费品牌、矿产资源、公共事业
稍微展开来说下：
1，顶级消费品牌
消费品的一大特点是抗通胀以及穿越牛熊，甚至长盛不衰，且通常优质品牌的价值是非常难以衡量的。这也是巴菲特的最爱领域之一。
对于中国的国情和文化来说，传统消费品中的佼佼者肯定是白酒、香烟、茶叶、医药。其他的都更像是过眼云烟。
但烟草不上市，茶叶领域没什么集中式的大公司可选，茶叶大国确实卷，地域性很强，不像西方立顿搞成标准化的口味一般消费者也买单。
医药方面，西药创新能力还有所欠缺，中药我目前有些个人看法不太愿意投。
那么选择就是白酒了，且80～90%的毛利率，把水加粮食卖出液体黄金的价格，商业模式几乎没得挑。里面优选龙头就是茅台、五粮液、泸州老窖。
另外，腾讯，我是把它归类为消费的，虽然腾子是一个互联网公司，但他不是普通认知中的那种科技企业。
腾讯的竞争优势和赚钱门路从来不是科技创新，而是产品与体验创新。利润大头游戏就是一个低门槛的，大众化的，年轻人喜欢的日常消费，为这种简单娱乐买单的行为几乎会永远存在。
而腾讯的社交关系壁垒，则是夯实了这个游戏平台的竞争力基础，毕竟好朋友一起开黑才是最高配不是吗？
2，矿产资源
我在意的主要是两大类，化石能源与有色矿产。
人类对于能源的需求也是几乎永恒的。石油、天然气、煤炭，我几乎想象不到人类不需要它们的一天（可控核聚变？），很多人开口闭口周期股，但是再怎么周期，长期看能源价格中枢还是阶梯上升的。
你跟有钱的朋友开玩笑时会说，家里有矿啊？但现在真有入股矿产当小股东的机会时，不敢了吗？
至于在这些上市的化石能源股里怎么选，就是个人的理解了。但至少中国神华、陕西煤业、中煤能源、中国海油这些不会太错。
有色矿产，则主要是黄金与铜，黄金自古以来的货币属性，对于信用货币来讲是抗通胀的，几乎没有不通胀的法币，只要人类还在发展。换句话讲，可以认为黄金永远涨，这几乎不容置疑，当然，别谈短期波动。
铜则是科技制造业的基础，电气时代的毛细血管，ai时代的需求量只会大不会少，网络、基站、芯片、终端设备，都需要铜。且全球供应量未来是不太乐观的。
有色矿产里比如紫金矿业，中国黄金国际，都是有不错的矿产的。紫金不算便宜了，甲玛矿产能恢复顺利的话，中国黄金国际估值还算是便宜的。
3，公共事业
因为需求庞大，稳定，所以一些设施才被称之为基建，而一些行业才被称之为公共事业。比如电力，燃气，运营商，铁路，高速公路。事实上巴菲特伯克希尔的公共事业资产很多，比如私有化的BNSF铁路，所以不要仅仅盯着他13F公开的二级市场持仓。
而这里面国内商业模式佼佼者当然是水电，典型如长江电力，6座超级印钞机，一股传三代，人走坝还在。因为共识强烈，股价确实也不便宜了。
运营商因为5G支出告一段落，6G还远，且叠加未来的B端云上发展的趋势，以及ai时代的终端带宽流量需求，所以也更具有投资价值了，可以说中国移动、中国联通、中国电信三家都还不错。
其他的燃气铁路等没特别研究过就不展开了，简单看了下大秦铁路，在A股也不错，但是相比美国BNSF确实差距还是蛮大的。
这里面电力还有新能源，光伏风电等，和传统化石能源领域也有一些交叉，这个商业模式我还不是特别看得清，目前看成本，资本开支都比较高，自由现金流一般，所以我没介入。
火电整体上从定性角度，成本端煤价相比收入端上网电价弹性压力会更大，虽然某个阶段看或许会有好日子，不过长期个人不太喜欢，也不是很懂。
其实银行保险等也可以视为泛化的金融公共事业，但这种高杠杆行业确实比较复杂，我搞不太懂，就放弃了。
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整体总结一下就是，这是我认为的真核心资产，几个赛道虽然叙事偏宏大，但做好基本的选择是不太会大亏的。
远离其他各种讲故事的垃圾票，是在这个场子里长期活下去的法宝。
我个人会在这三大赛道选股，找到具有长期投资价值的也就是那10～20只票，然后长期追踪。
不管是股息率，（市值+有息负债）/自由现金流，roe/pb模型，甚至技术画线分析等都可以。有一个自己研究过且相信的方法框架，然后相对的根据具体业绩和估值情况发展预期等进行稍微择时或调仓，这可能就够了。
但你要明白，交易能力是一种术，而根据长期需求趋势的认知来选方向是核心的道。
上面提到的优质标的投资回报一定不是最高的，但你哪怕做一个等权重的仓位，不择时无脑买入，10年后我也不认为你会破口大骂A股都是骗子，大概率会更富有一些。
有句话怎么说来着，改变世界的公司你要投资美国，但在大A，要选世界改变不了的公司。
认知有限，简单聊的也就这么多了，祝大家都赚钱吧。