奥海科技原始注册资本存疑？又是瑞华签发审计报告和验资报告！
由国金证券保荐的东莞奥海科技股份公司2019年10月在中国证监会网上预披露招股说明书。
南方投融圈ipo投研团队精读600多页的招股说明书，研究发现奥海科技诸多问题成疑。
注册资本成几何级增长，一路瑞华签字护送，下面我们从行业毛利率，负债，产品周转率，公允价值损益来分析，实控股东是如何从200万的注册资本5年演变股改时3.1亿净资产的企业，最后刘昊夫妇及一致行动人持有1.3亿股。
从招股说明书上显示奥海科技是东莞奥海有限股改过来，奥海有限购买了深圳奥海深圳中天两家公司的资产，承接了他们业务和人员，并且有购买交易清单
从披露的增资扩股来看，最为显著是有两次，2016年8月12号由一个注册资本1200万元通过企业未分配利润转增资本达1.2亿。
另一次就是2017年2月28号，瑞华出具的审计和验资报告，让注册资本刚刚达到1.2亿元有限责任公司直接出具审计和验资报告，得出净资产3.1亿，1.35亿折算股份，2.75亿资本公积，时间间隔不到5个月
南方投融圈ipo团队跟国内几大会计所保持长久学术交流，有点会计常识的人都清楚要把未分配利润转增股本，必须要有未分配利率，未分配利润是在利润总额后缴纳企业所得税后的净利润，未分配利润可以从上而下滚存。
由一个2012年才成立，2013年5月才200万注册资本，2013年增资才到1200万的企业要有多高的资产增长率才能在3年后实现留存利润1.08亿元呢接近8倍。
团队和几大会计所交流得出的结果大致只有3个维度去思考。
1个是产品毛利率出奇的高。
2还得产品周转率非常的高。
3高负债驱动资产增长。
4其它资产大幅增值如房子，土地，股票，也即公允价值损益。
第一，奥海9成营业收入是充电器和移动电源产品带来的营收，这个发展10多年的产业利润率又有多高呢，从其披露的16年17年18年报表来看
维持在31.4%，22.76%,16.57%.
从其披露的对标公司快立克来看也左证了手机充电器行业得毛利率。一个毛利润率这么低的行业，要从注册资本200万，3年有留存1.08的未分配利润，意味其它项，周转率，负债，公允价值损益要几何级的高增长。
第二从奥海科技的付2016年8月之前的负债来看，
从招股说明书上披露的负债来看，只有在2015年12月23由实控人刘昊刘蕾做为担保人，由招商银行授信2000万给奥海科技，从时间结点看2015年12月23到2016年8年12号，短短的9个月。这笔负债的信用额又能给奥海科技短时间带来多大的利润增长呢，因为毛利润20%是摆在那里，所以负债推动营收转化净利润在到1.08亿的供献度都很低。
第三我们再分析运营能力指标和周转率。
从公开的招股书反映奥海的应收帐款周转率3年16年17年18年分别为2.95 3.12 3.47。存货周转率3年16年17年18年分别为8.14 8.07 8.21。这两项指标均反映出充电器行业不是个高周转的行业，这这样的周转率下，是如何滚存未分配利润1.08亿转增股本呢，着是让人费解。
第四我们再来看看2012年到2016年奥海科技是否有资产大幅升值带来公允价值损益项激增呢？
通读全文招股说明书，金融资产江西遂川农村商业银3%左右的金融资产不在拟上市公司奥海科技名下，而在深圳奥海名下。
招股书披露奥海科技及子公司无商品房，无股票，无文物。所通过招拍挂的工业用地均在2016面取得，分别是东莞塘厦和江西遂川工业区。所以可以推断是奥海科技从设立到2016年8月都不存在有资产大幅升值带来公允价值激增的可能。
综述几项分析，一个由2012年200万注册的传统公司是怎么在2016年在股东分红1000万（有披露）情况下有能转增1.08亿的未分配利润，实在让人匪夷所思。
在注册资本增加到1.2亿不足5个月瑞华给出股改后的净资产3.1亿。其中1.356亿折算公司股本，2.74亿折算公司资本金。以刘昊刘蕾夫妻为实控人，刘旭（刘昊亲哥），奥悦投资（刘蕾为执行合伙人也是最大合伙人）奥鑫投资（刘蕾为执行合人也是最大的合伙人）为一致行动人持有1.336亿股。股票一旦上市财富的增长是何等量级。
恰恰是这两次资本金从1200万到12000万转增，12000万到31000万的资产评估。让刘昊夫妇身价暴增。
一个公司一旦上市将成为公众公司，实控人的诚实守信将尤为重要。过往公司IPO造假粉饰报告期以前审计报告，也是ipo造假的常态，而实控人又在报告期前通过注资，收购，转增，等运作获的大量的股份。如果证监会发审委仅仅审查报告期财务报表，而不追溯以前的原始资本的来源，是对社会财富最大的不公。
是否诚实守信？
就实控人刘昊的学历来讲，可能存在造假嫌疑，虽然对企业经营影响不大，但体现了上市公司实控人是否诚实守信，一个企业诚实守信有瑕疵，他是难以成为有社会责任感的上市公司
刘昊真实的学历是高中学历，曾经就读遂川二中以前叫罗滩高中，是否读完高中不确定。
91级初三1班毕业于遂川枚江中学，91年的初中毕业考上中专对于乡下中学来讲，是非常难能可贵的，是必发喜报，必摆升学宴的。
刘昊在江西遂川算是说的上成功人士，对刘昊学习生涯枚江乡里乡亲都是知道的，当年校长郭校长，班主任兼语文老师肖老师，数学老师刘老师。91年刘昊是否考上中专，枚江的老俵们最清楚。
高新技术企业是怎么来得？
奥海科技，江西奥海分别被广东科技厅，江西科技厅评为高新技术企业，享有优惠政策15%企业所得税。
抛去中美毛衣战的民族情绪来讲，客观中立来讲萍果和华为手机代表了世界主流和高端手机，美国有全球认证最严的认证UL,FCC.一个从来过不了萍果标准的企业说是这个行业的高新企业有点未为其难，华为的采购才在16,17年开始采购。
按照国内《高新技术企业认定管理办法》来对照，其中管理办法第四条明确刚性要求
"高新技术企业认定须满足的人员条件为：具有大专以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上."
我们从招股书披露的人员结构看
奥海科技从学历来看，大专学历以上的员工在16 17 18 19年都远不足30%。
从员工专业结构来看其中科研人员的占比也远低要求的10%。
这两项硬性要求奥海是怎样在不达标的情况下还能被广东江西两地评为高新技术企业。难道向科技厅申报材料时一套资料，申报材料iop时又是一套资料，显然知道ipo审查更严更具专业和严肃性，只能如实陈述，这无不在烤问实控人的诚实守信。
社会责任
企业为员工购买社会保险都已经写进法律，必须并且是强制性的，不是员工意愿强不强，配不配个问题。明明企业未跟员工购买社保，非要把锅甩个员工法律意识淡薄，从招股说明书来看
多名员工在2016年未买工伤保险857人，未买养老951名，医疗未买941名，失业未买969，生育未买948，住房公积金未买2092.这是多大的社会底层劳动者。一旦在企业负伤，生病住院，将完全失去社会救注。广东江西当地的人社部门又是如何检查督促奥海科技履行社会保险义务的呢？两地900多人没买社保居然没有开出行政处罚。情何以堪！！！
奥海科技原始资本激增存疑。
实控人学历存疑。
高新企业资质存疑。
900人不缴社保，完全没有保障。
请奥海且行且珍惜！！
南方投融圈下篇将邀请专业人士关注奥海的高新认定资格，专利发明的认定资格，充电器的拆解质量分析。
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