金钼股份（601958）：①钼广泛应用于航天航空、半导体、化工等中高端领域，伴随国内受存量端企业扩产增速放缓，海外钼矿产量整体下行，方正证券张明磊预计未来三年产业供需缺口持续拉大有望驱动钼价格中枢稳步提升；②公司拥有世界六大原生钼矿床之一的陕西金堆城钼矿和河南汝阳东沟钼矿，权益内钼资源逾110万吨金属量，并先后收购沙坪沟钼矿10%权益和季德钼矿18.3%权益，下游覆盖钢铁冶炼、石油化工、航空航天、国防军工等多个领域；③2023年公司拟分红12.9亿元，分红比例为42%，自公司上市以来累计实现分红15次，2008-2023年公司合计分红金额90.45亿元，平均分红率为75.36%，强盈利与大比例分红共振；④张明磊预测公司2024-2026年归母净利润32.59/37.54/42.35亿元，同比增长5.15%/15.18%/12.83%，对应PE为10.42/9.04/8.01倍；⑤风险提示：产品市场价格波动风险。