华特达因历史数据不太具有可比性,因为2022年剥离了它得最大一块业务环保业务,所以前后许多数据可比性不强,比如营业收入,从去年开始不包括环保业务,以前包括环保业务,综合毛利率,销售净利率都不可比。ROE可比,分红,由于华特达因仅持有达因药业52%的股权,上市公司分红动力不大。如果高分红大部分分给了药业的小股东。随着其他业务的剥离,收购药业少数股权,公司会变成一家真正的纯制药公司。这样一切问题都解决了。那么它的估值再也不是现在的估值了,
2、历年分红
指标含义:分红是股票的终极意义,是上市公司给股东的回报,分红降低了投资者确认上市公司净利润真实性的难度,分红是散户的守护神
3、历年分红比例
指标含义:分红比例模糊的映射了上市公司回报股东的意愿和能力
4、历年ROE
指标含义:ROE代表公司净资产的战斗力,一般来说ROE持续高位(>15%)的资产是优质资产
5、历年利润增速
指标含义:利润增速代表公司成长性,这个指标虚虚实实,要看多年数据,规避周期的干扰
6、历年毛利率
指标含义:1-毛利率=公司赚钱的辛苦程度,如果是非周期因素导致的毛利率下滑,很可能是公司竞争力下降,务必搞清楚原因
7、历年营业收入净利率
指标含义:营业收入净利率代表公司的获利效率
8、历年负债率
指标含义:负债率代表公司的经营杠杆,一般越低越好
9、历年 净利润、现金流 比较
图表含义:现金流和净利润差不多,就放心了,如果现金流持续低于净利润,需要警惕,建议看看合并资产负债表,几个应收是不是在上升
10、历年 营业收入、净利润、分红 比较
图表含义:净利润是营业收入的一部分,现金分红金额是净利润的一部分,三者比较可以毛估估公司生意的特点、以及回报股东的能力及意愿
11、历年 营收增速、利润增速、分红增速 比较
图表含义:营收增速、利润增速、分红增速,步调一致比较好,如果出现增收不增利、增利不增收、分红不同步增长,最好琢磨一下,弄清楚原因
12、历年 毛利率、净利率 对比
图表含义:一般来说,毛利润和净利润隔了税和费,毛利率和净利率越是接近,表明公司的管理效率高、业务简明
13、历年 净资产、固定资产 对比
图表含义:一般来说,固定资产越低,表明公司是轻资产模式,自由现金会更好
14、历年总股本
指标含义:总股本变动,一般是送转(无意义)、增发、发行可转债、回购造成的,观察股本变动,可以发现公司资本运作的痕迹
15、历年分红增速
指标含义:我喜欢分红不断增长的公司,单列一项
本文原理见:
《价值投资进阶:选股核心指标ROE》
生成时间
2023-04-09
华特达因历史数据不太具有可比性,因为2022年剥离了它得最大一块业务环保业务,所以前后许多数据可比性不强,比如营业收入,从去年开始不包括环保业务,以前包括环保业务,综合毛利率,销售净利率都不可比。ROE可比,分红,由于华特达因仅持有达因药业52%的股权,上市公司分红动力不大。如果高分红大部分分给了药业的小股东。随着其他业务的剥离,收购药业少数股权,公司会变成一家真正的纯制药公司。这样一切问题都解决了。那么它的估值再也不是现在的估值了,
赚钱业务都在海洋医药在公司,可惜只有52%股份
楼主大作已阅读,很好,有启发!
雪球应该把这些优质内容推到首页
数据翔实,给你点赞
有点不懂,业绩5亿,为啥估值20倍不到,市场一般都是合理的,除非系统性风险
我上个月看这份公司财报的时候也被惊艳到了,很奇怪股价一直被低估。
“公司净利润率22%”?你确定?