声明：本文仅仅探讨价值投资理念，无推荐意图
最近，我“苦守”了几年的海印转债，终于摸到了130元，达到了我的操作目标，于是陆陆续续的在130左右把大部分海印转债卖掉。换成了其他品种。
其中，今天的卖出的一笔，换成了洪涛转债：
而海印转债，只保留极小部分观察仓。
操作上，这只是一笔非常平常的操作。
前段时间有球友问：什么是量化？
我的回答是“一言难尽”。真的是一言难尽。量化策略写几本书都没有问题。
这次，利用“海印转债”换“洪涛转债”的操作，聊一聊价值投资的“量化”这个很重要的分支。
量化策略，包罗万象，其中有个分支，叫做“赚相对收益”，而“赚相对收益”里面，有一个“亚分支”叫可转债轮动。
今年，我的收益超过一半来自于“可转债轮动”这个策略。
【海印转债】
1、几朝元老
2、2020.7.29左右，价格在125-130之间波动。
3、2020.7.29左右，溢价率几乎为0。
4、前段时间，海印股份公司把海印转债的转股价一撸到底。
【洪涛转债】
1、几朝元老
2、2020.7.29左右，价格在110左右与波动。
3、2020.7.29左右，溢价率几乎为0。
4、前段时间，洪涛股份公司把洪涛转债的转股价一撸到底。
可以看到，除了价格，两者基本上一个模样。
而价格，影响“保底”。海印转债持有到期，不保本。洪涛转债持有到期，基本上是保本的。
“海印转债”换“洪涛转债”的操作，“从统计意义上”，达到的效果如下：
在不牺牲进攻性的情况下，基本上把20元差价收入囊中，还大大降低了风险。
为什么说“从统计意义上”呢？
因为从短期来看，这个操作可能有以下几个效果：
1、海印转债一飞冲天、洪涛转债萎靡不振。那么我这笔操作，做了“韭菜”。
2、海印转债和洪涛转债基本上维持目前的价位。那么我这笔操作，普普通通，只是降低了持仓风险。
3、海印转债萎靡不振、洪涛转债一飞冲天，那我的这一笔操作是“股神”级别的。
在无法预测股市的情况下，一次操作，无法得出什么有意义的结论。
那么我做它一百次呢？
在“大数定律”的作用下，会达成“平均每次操作赚20元差价”的统计效果。
所以，这个策略反复做，实际效果，形成了“套利”。
所以，我不是“韭菜”、也不是“股神”，而是一名套利者。
最后一个问题：这个操作是否有机会做一百次呢？
事实上，光2020.1.1 至今（2020.7.29），我至少已经做了几十次这样的交易。
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