今天继续买入4%的唐山港，把清仓华能的钱花光了，安安稳稳准备过年了。
简单说下逻辑：渤海港口群主要负担铁矿石进口和西部向东南部沿海运送煤炭的任务，港口之间由于业务重叠度比较高所以竞争激烈，相较主要做集装箱的天津港，宁波港，上海港毛利偏低。从2022年7月起唐山港股权交给了河北港口集团，渤海港口同区位的除了天津港都是一家人了，原本竞争激烈的同质化业务会因为变成一家人开始枪口向外，去年上海港等港口都上调了外贸集装箱的装卸费用，那装卸费市场化改革下，渤海港口理应也可以上调装卸费用。再加上房地产可能复苏，钢材回暖会带动铁矿石和焦煤进口量增加。
至于为什么选唐山港不选秦港股份，主要是秦港还有比较多的资本支出需求和人员包袱，唐山港没有这些东西，账上的现金充裕，能每年利润分红就很好了，如果能多发就更好。

上周4.07减持了一半，主要是行情走的太快要动态平衡一下，平衡去了最近跌的很惨的TMT了，港股账户的收益已经从2、3月的30%跌到0了，让我更加感觉这两年港股可能能挣到比较高的收益。
至于中特估，我从来都不觉得港口这些重资产重估是纯概念的，核心还是基础建设投资差不多倒头了，没有大的资本开支可以提升分红能力了，所以资产被低估了，中特估只是市场为了聚人气的便捷法门罢了。
反倒是一些腰斩了还高高在上的所谓必选或者品牌消费，可能还要跌一阵才显得有一些些性价比。

2022年，河北港口货物吞吐量完成12.8亿吨，同比增长3.4%。其中，唐山港完成货物吞吐量7.7亿吨，同比增长6.4%；黄骅港完成货物吞吐量3.2亿吨，同比增长1.2%；秦皇岛港完成货物吞吐量1.9亿吨，为上年同期的96.1%。河北港口集装箱吞吐量共完成498.3万标箱，同比增长3.7%。其中，黄骅港完成101万标箱，同比增长16%，增速持续领跑“三港四区”；唐山港完成334.3万标箱，同比增长1.5%；秦皇岛港完成63万标箱，为上年同期的98.2%。