我要的是能持续给出的高股息，并不是资产质量更优质的银行股，像杭州银行各项指标都很好看，但股息率只有3.7%。一个PB0.8，一个PB0.69, 这中间已经反映了他们资产质量的差异，你用更高的估值买入更好的资产，享受更低的股息，其实一切已经都在股价中反映。
其实，资产质量的好坏到了一个临界值已经不是大问题了，都有350%以上的拨备，不良率都在1%以下，都是江浙国资企业，只是一个优秀和一个更优秀的区别。都能保证资产安全的情况下，我当然会选择估值低、股息高的。这是投资银行股出发点决定的，如果我要投靠估值提升带来收益的标的，我就不会碰银行股了。
另外，江苏银行的资产质量稍逊一些，我觉得有两方面因素，一方面是之前为了可转债能强赎，积累了一些没暴露的问题。另外，这也是他经营策略和其他不同造成的，从他净息差高于其他几家可以看出（杭州银行1.5%，江苏银行1.98%），两家银行对贷款风险把控尺度不一样，稍高风险稍高回报而已，这种在目前经济基本见底的环境下都尚可稳住，一旦经济回暖将会有更好的回报。
还有今年的两次分红，这是我非常期待的，这也是很多个股和银行都没有的