嘘这是秘密

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我刚刚关注了雪球组合 $有理投-张大FEI的组合(ZH3358965)$ ，当前净值1.0000。

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回复@踏空真爽: 至于奶粉当前价格贵不贵，看看贝因美、澳优的财报就知道了。贝因美 25 亿营收、行业 cr10 都在盈亏线死死挣扎，而澳优目前净利率只有 5%左右。再降价，怕是除了 cr3 企业全要玩完了。//@踏空真爽:回复@嘘这是秘密:我觉得中国奶粉比外国贵了3倍，水货非常便宜，你说的那些400+的都是...

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回复@踏空真爽: 三倍肯定没有的。而且中国不光是奶粉贵，而是所有奶制品都贵，这和牧场分布、培育品种、苜蓿等辅助饲料的种植有关。并不是简单对比就得出高价不可持续的逻辑。按照这个逻辑丹麦、巴西、美国的猪肉价格远低于中国，是不是中国的猪肉价格浮高，还需要再腰斩？//@踏空真爽:回复@嘘这是...

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回复@踏空真爽: 1.不知道你是怎么定义投机取巧的，按照正常逻辑来说，在三聚氰胺上出问题的伊利显然比没有任何安全事故的飞鹤更适合
2.不知道你了解过没有，你所谓的“拉高价”的飞鹤，主力产品星飞帆和伊利珍护是造一个价位的，那伊利珍护是不是智商税？
3.皇家美素儿、爱他美、A2 等国外...

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回复@投资伊甸园: 建议还是看漫画，动画有点拉而且没后续了估计//@投资伊甸园:回复@陈达美股投资:火凤燎原，可以去看下，b站上有动画

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你说的艾尔登法环第一个 boss，不会是大树守卫吧？

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回复@韭菜钓鱼: 看到毛利高就是说明有竞争优势了？那分析企业可太简单了。按目前增长预期线性外推就是分析了。//@韭菜钓鱼:回复@嘘这是秘密:1，在同行中，紫光国微毛利很高，排在前五没问题，说明议价能力强，说明公司还是有一定技术壁垒，有竞争优势
2，结合23年三季报，按目前增长趋势，预测...

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典型的懂得太少，想得太多。还说董看的方向准，笑死了。你要不先想明白这几个问题再谈：（1）伊利品类扩展为什么能成？（2）小米品类拓展怎么拓展的？有哪些优势？（3）为什么茅台搞啤酒失败了，是品牌力不够强吗？

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回复@Segerrrr: 思考过不同阶段下企业还能不能享受同等估值吗？且不说洋河能不能达到楼主说的 150 亿净利润， 21 年洋河 73 亿扣非能享受 30PE+，到 150 亿扣非还能享受多少净利润？用历史估值顶点算很容易出问题的。别忘了格力快速成长期也是享受过 40PE 。按照你们这个算法现在格力市值应该已经...

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典型的书呆子选股法，可千万别说这是从巴菲特那学过来的，建议再看看巴菲特致股东的信和穷查理宝典吧，里面说的很明白。

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你理解错了，TTM 市盈率是以过去四个季度的利润计算的市盈率，这么基础的知识有空来雪球问自己百度一下不就知道了？

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千禾的酱油里面也添加了不少的氯化钠和一氧化二氢，最好不要多吃

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少年哥，我记得尼尔森给出今年Q1 的市占率到 22.4%左右（没直接看到报告，出处是 6 月飞鹤的会议纪要）。好有一个存疑的情况是从研报里看到飞鹤今年上半年继续主动调整星飞帆库存（25 亿，把存货周转控制到了 0.7 左右）。看了你的分享我有两个疑问：（1）如果 H1市占率是19-20%那么飞鹤从 21 年到...

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又一个拿财务指标生搬硬套的小会计，真的有点蠢，你先了解过伊利、贝因美、君乐宝、澳优在奶粉的研发费用再说吧。伊利 2022 年研发费用 8.2 亿，占比营收0.6%，里面还包含白奶、酸奶、雪糕、奶酪棒等一系列产品研发绝对值也就这么点，贝因美研发费用 2000 万，这一比奶粉更别喝了。多考虑考虑商业...

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达摩达兰没错，巴菲特和芒格也没错。伯克希尔的集中化在于他们能够正确率很高的识别到投资机会，而对于大部分投资人并没有像他们那样的商业智慧，所以相对分散是更正确的做法，这都是遵守能力圈的原则。

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回复@狐狸投资: 狐狸怎么看当前的飞鹤？还有投资价值吗？//@狐狸投资:回复@7X24快讯:目前只是传言，还没实锤.
商业逻辑是，三星手机内置浏览器默认为谷歌搜索，用户搜索，广告客户投放广告，谷歌取得广告收入，谷歌再向三星支付费用。现在，如果，三星更换谷歌为bing，目前还是觉得真...

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嚯，不是一堆水手叫嚣说没有周期性吗？这怎么就开始波动了？

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回复@十年浪潮: 又一个拿商业属性生搬硬套的，像极了拿品牌知名度衡量恒瑞，最终得出结论恒瑞没有三九、哈药有投资价值的人。多学多想多问，研究研究怎么入门吧。//@十年浪潮:回复@吴伯庸:问题是：榨菜有成瘾性吗？有社交属性吗？有身份认同属性吗？貌似三者都是负值。