本文7月2日首发于全景财经公众号（微信号：p5w2012）
A股本周延续了上周的涨势，完全不受外盘暴跌的影响，沪指周内创近两月新高。
本周涨幅最大的是中小板指数，大涨1.8%，其次是深证成指上涨1.57%，上证综指上涨1.09%，创业板涨幅垫底，仅上涨0.59%。
“煤飞色舞”，周期股表现亮眼，而前期累积涨幅较大的一线蓝筹本周涨幅收窄。
目前各行业估值水平：
农林牧渔、化工、钢铁、有色金属、电子、轻工制造、房地产、休闲服务、计算机、传媒等行业估值低于历史均值，其中农林牧渔估值接近历史最低点。
从“白马”到“龙头”
全市场集体高喊龙头（齐鲁证券）
上半年以“漂亮50”为代表的白马股涨幅的确可观，但近期研报风向又在发生明显的改变：从白马到龙头。
近一个季度以“龙头”作为标题的研报数量突然猛增至近2100份，超过之前两个季度的总和，也远高于长期以来的平均水平。
研报界的主流声音已经完成了“白马”到“龙头”的切换，一定要尤为注意，因为他们在市场上的话语权很大，他们的考虑可能会影响到后续的买方行为。
由“马”到“龙”，意味着“很确定的一些”到“相对确定的更多”。经济即将进入低增长、低通胀、低货币扩张的时代，此时的投资战略是“精选核心资产”，此时赢家通吃、强者恒强，龙头公司的竞争力将提升。
还记得小景此前分享的一份细分行业龙头公司名单吗？龙头投资时代来临，容我再放一次：
图片来源：国金策略（李立峰/艾雄峰/樊继拓/魏雪）
伟大投资者都是伟大公司的“寄生虫”
四维度选出40只核心标的（中银证券）
IPO提速、加入MSCI，决定好公司与差公司的分化是长期趋势，今年三月之后的分道扬镳只是开始。
7月份不可忽视的风险因素：
1.资金面，7月1日起，金融机构开始缴纳增值税，税率6%。
2.流动性，央行6月释放流动性仅是应对季节因素的短期行为，7月将有流动性回笼压力。
3.金融监管，5月份银监会为银行合规达标4至6个月缓冲期，未结束。
短期内监管风险仍然存在，还没到完全乐观时候。
但下半年，市场偏乐观的信号在增多：估值压力下降，股票供求关系改善，无风险利率下行，对市场可适当乐观。结构上看，新经济好于老经济，消费好于投资，改革好于守旧，传统行业找龙头。
1.下半年股票供给边际将得到改善。
2.下半年市场利率有下行的可能，股市大概率上行。
长期逻辑：伟大的投资者要做伟大公司的“寄生虫”。中长期看，选择好公司、寻找伟大公司，是穿越周期、实现稳健收益的核心。提供寻找未来伟大公司的四个方向：
方向1：消费>投资，服务>生产，龙头>其他；
方向2：估值是核心，盯住新经济、消费、服务、增量四个方向；
方向3：行业业绩增速与估值相匹配；
方向4：从四个维度，选择40只核心标的。
坚守龙头，布局真成长
医药行业中期投资策略（兴业证券）
上半年“漂亮50”高歌猛进，但医药板块整体涨幅较小，板块估值具有吸引力，主流企业业绩增长温和提速的背景下，在下阶段将有较好的配置性价比，业绩增长和安全边际确定的白马龙头依然是首选。
医药行业的龙头优势更加明显，体现在：
1.目前医药行业仍然面临医保控费等政策冲击，而招标降价和二次议价给大部分制药企业品种带来价格压力，从省级招标平台数据来看，部分省份如四川省标（第一批）药品整体平均降幅高达38%。而龙头企业具备较强的价格维护能力。
2.龙头企业天然具备资金、技术等优势，随着研发投入的持续加大，后续产品线有望保证梯队，未来将持续驱动企业的快速发展。
3.国家版“两票制”政策落地，全国性龙头（国药、华润、上药、九州通）+少数地方龙头（柳州医药、嘉事堂）的垄断格局将加速形成，集中度有望持续提升。
在新的政策环境下（招标价格联动、两票制、一致性评价等），龙头增速＞上市公司＞行业整体的趋势已经非常明显，而恰恰是这部分龙头企业的估值反而低于行业平均。在当前流动性泛滥优质资产稀缺的大环境下，比较而言医药板块中基本面良好的个股，有望走出结构性行情。
性价比高、价格维护能力强、政策利好的标的，重点关注华东医药、上海医药、国药股份、华润双鹤、国药一致。
在成长股方面，估值处于合理区间，行业地位稳定，业绩持续增长的细分市场龙头同样值得关注，如长春高新、老百姓、迈克生物、山东药玻、恩华药业等。
最后，附上一张医药行业最全产业链图：
一大波手机发布会正在路上
智能手机旺季来临（东方证券）
自6月起至下半年，从国产手机到苹果等海外手机巨头即将迎来传统旺季。
引人瞩目的苹果新一代iPhone产品将于9月发布，根据日前媒体报道，苹果新款 iPhone 手机正式进入量产阶段，国内外芯片大厂也纷纷表达已开始出货给重要客户，供应链相关厂商相继向上调整未来业绩展望。
供应链已陆续进入备货阶段。国产新机拉货和海外巨头备货有望带动手机供应链厂商在下半年迎来业绩的快速增长。
图 ：中国手机产业链布局（红字为 A 股上市公司）
特别是已切入苹果产业链的国内领先的消费电子零部件厂商，预计下半年将随苹果产品出货量的反弹拉动业绩快速增长。
2016 年底至今，伴随小米 MIX、三星 Galaxy S8 系列、Essential Phone 等手机相继发布，具有 极高屏占比、我们认为 2017 年将是全面屏手机元年。全面屏对其他相关零部件都提出了更高的要求，将推动供应链的全面升级。
图：全面屏手机推动相关产业链升级
最后分享一份未来两周（7.3-7.16）的主题事件以及相关公司：
