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资料来源:公司公告
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多业务机遇共振业绩有望回归增势
当前正是芯片国产替代的黄金时期,为紫光国微构筑稳固的发展基石。
目前全球集成电路设计仍以美国为主导,中国大陆是重要参与者之一,目前国内产品以中低端为主,高端芯片主要依赖进口,集成电路产业整体竞争力不强,核心集成电路的国产芯片占有率更低,产业整体设计能力不足、研发投入较少,存在结构与需求的严重失配。
根据ICInsights预测,2025年中国生产的集成电路将仅占其集成电路市场的19.4%,与中国制造2025年实现70%的自给率目标相差甚远,未来存在较大提升空间。
特种领域更看重可靠性与安全性,对先进制程要求不高,即便是半导体技术领先的国家依旧有很多特种芯片采用65nm成熟制程。因此国产特种芯片虽然在先进制程上落后发达国家,但是具备国产替代实力,能够实现自主开发、自主设计、性能实现可控,实现供应链的安全保障。
国产替代的过程主要是两大部分,一个是新型号的快速放量,另一部分是老旧型号的改造升级,整个过程是一个循序渐进的过程,需要逐款逐系列地去替代,机构观点认为十四五将是国产替代的黄金期。
而紫光国微凭借多年的研发经验在特种领域构筑了较高的壁垒,拥有较高的市占率,并且产品、技术均在不断推进,未来有望充分受益于产品放量和国产替代。
而在智能安全芯片领域,2020年国际竞争对手逐渐退出SIM卡芯片市场,所在的中高端智能芯片市场出现一定空缺,SIM卡芯片业务毛利率提高明显,目前紫光国微快速提产增效,抢占空缺市场,每年SIM有十几亿颗的出货量,国际市场份额稳占全球前三,仍有继续扩大的空间。
国内市场主要有同芯微(紫光国微旗下)、华大、复旦微、国民技术等几家,近几年拉开差距,同芯处在第一梯队,品类齐全,份额占比高。未来随着竞争格局趋稳,国外市场的进一步开拓,SIM卡业务有望维持量价齐升态势。
此外,产能扩张还将为紫光国微发展再添动力。
2024年2月7日,审议通过了《关于对外投资暨关联交易的议案》,同意公司全资子公司唐山国芯晶源电子有限公司以自有资金或自筹资金在湖南省岳阳市城陵矶新港区投资建设超微型石英晶体谐振器生产基地项目,项目总投资为3.55亿元,项目建成后将实现年产7.68亿支(设计产能)超微型石英晶体谐振器。
综上所述,在多业务领域构筑起显著竞争壁垒的紫光国微,于市场环境低迷的2023年经受住了市场的考验,未来随着下游需求机遇持续发酵,公司有望迎回业绩增长态势。
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