最近的市场中，最惹人注目的便是半导体和消费电子，即将动手之时，我详细梳理一下他们的逻辑。
目前，市场最热的版块莫过于半导体，当然，我也是在半导体行情尚未启动的时候，就第一时间立下flag高呼半导体牛市的，这一点，正在逐步被市场认知所证明，我知道很多人看了我关于半导体的文章，嫌弃芯片行业选股比较复杂，直接配置了芯片ETF（159995），最近这波也赚得不少，但是，我今天还是要详细给大家讲讲行业的核心逻辑。
芯片行业，其实分为两大逻辑：
第一，补短板，国产替代逻辑。
这一领域的核心标的便是半导体制造龙头，中芯国际。中国半导体最大的短板，便是半导体代工能力很弱，导致全行业都被卡脖子。
所以，大基金对半导体行业全产业链的布局，其实偏向性特别明显，重点集中在最弱的半导体制造和半导体设备领域。
其主要原因无他：最弱的领域，就是非市场化补贴资金冲锋的主要方向：资金是为了补短板，不是为了赚钱，哪里难，哪里就有政府，哪里就有大基金，懂？
第二，赚利润，跟随全球半导体景气周期。
短板领域，不在乎盈利，因为，利好政策+实实在在的出钱，大家对这些领域始终抱着有梦想谁都了不起的态度，布局半导体补短板的资金，真的是实实在在的耐心资本，因为那些资金将面临：短期盈利弱甚至亏钱，估值贵甚至买不下手，长期盈利能力依然未必好，估值依然很贵的悲观局面。
这么悲观的局面依然爱你孤身走暗巷，爱你不跪的模样，可见这确实是实实在在的耐心资本呀。
不过，对于那些相对长板的领域，那就要实实在在的利润增长了，最典型类似于卓胜微，作为全球手机射频器件的龙头公司，早已度过了成长期，资本市场对其诉求就更加偏向于利润增长方向，纯靠情怀和为爱发电。