$冠君产业信托(02778)$ 这玩意tm咋说呢，现价其实挺有吸引力了，但是管理人每年1.2个亿左右的增发，在低价时实际上是会大幅稀释股东权益的，按现价2块左右，今年会增发大约6000万个单位，那么相当于稀释1%个点。假如未来5年不起色，那么会稀释5-8个点。
正常估值应该是单位净值打个七折，也就是5.5左右，对应收息4点左右。
好的方面来说，假设租金不继续恶化，随着未来美元降息，可分派会上升至每年2毛多点，对应无风险利率3的话，，可以看到合理4到5元。
目标价1.7，在1.5-.1.4处加仓