在三十余年的投资生涯中，林园形成了自己独特的五道选股体系，只有都满足的公司他才会投资。
1、估值，首先要能分清楚这个股票是便宜还是贵。不能只看现在企业市盈率低，很多企业负债很大，盈利一旦下滑市盈率就上去了。林园在《林园炒股秘籍》中指出，给股票估值有两步：一是算清楚上市公司未来数年经营的账，看看以这个市值投资相对于未来公司赚的钱是否回报率够高；二是全球同类比较，货比三家，把上市公司所在行业与全球同类型公司的股票估值进行比较，以确定该股票是否便宜。
2、扣非净资产收益率高。不是负债很大才赚的钱，不需要不停融资。扣非净资产收益率是指扣除非经常性损益后的净资产收益率，它与净资产收益率（ROE）的区别就在于计算时，剔除了分子里的非经常性损益。
扣非ROE=（净利润-非经常性损益）/平均股东权益
举个例子，对于个人来说，小明的年薪是5万元，这属于经常性损益。在某一年，他中了5万元的彩票，这就属于非经常性损益，是不可持续的。如果小明对外宣称自己的年收入是十万元，显然是不合理的。
一般而言，观察上市公司业绩时，扣除非经常性损益后的净利润更具价值。扣非净利润在企业净利润的基础上，扣除了企业经营过程中产生的非经常性损益后的净利润，它能够剔除一些非经常的因素，如政府补贴、出售资产的一次性收益或损失、资产减值损失等等，真实地体现出企业通过经营获得的经营成果。
3、核心产品竞争力强(垄断)。单一产品盈利能力和营收足够强大。投入有限，产出无限大。最好没有竞争或者竞争力特别强。在《林园炒股秘籍》一书中，林园认为与嘴有关的公司的优点是生产出来的产品没有库存，都给吃掉了。往往这些公司都有很大的品牌，符合“投入有限，产出无限大”的原则。
4、产品品类未来市场需求空间大。以医药股为例，林园指出，中国的60后有将近4亿多人，在未来40-50年间，这4亿人口都是医药消费的主力。“我们就赚这4亿人的钱。”林园说，中国的医药公司市值与美国同类相比相差100倍以上，未来20年，只要赚这100倍的成长空间就足够了。
5、核心产品的毛利率要稳定或上升，这代表产品的竞争力和垄断性。林园选择的公司，产品毛利率要高，而且具有稳定上升的趋势。若产品毛利率下降，那就要小心了——可能是行业竞争加剧，使得产品价格下降，比如彩电行业，近10年来产品毛利率一直在逐年下降；而白酒行业的产品毛利率却一直都比较稳定。毛利率下降就要及时卖出公司股票。