港股是相对A股更加开放的资本市场，其中诞生了很多大牛股，比如腾讯控股、香港交易所、融创中国、药明康德、石药集团、远大医药等等。随着沪港通、深港通的不断推进，内地交易者也可以享受，港股中大白马增长带来的红利。
远大医药，港股中的一支白马股。近期，其联合公司第二大股东鼎晖投资对澳大利亚Sirtex公司收购已完成，我们以此为契机，来了解一下Sirtex公司的拳头产品，以及收购给远大医药带来的利好。
晚期肝癌的“杀手”——钇90，到底有什么好？
首先，我们来了解一下，澳大利亚Sirtex公司有什么拳头产品，值得远大医药和鼎晖投资来收购。原来Sirtex公司的核心竞争力是研制成功了SIR-Sphere钇-90树脂微球（简称钇90）。钇90是什么，估计绝大部分投资者搞不清楚。但我告诉你，它是治疗晚期肝癌的“杀手”，而且效果还非常不错，估计你能明白它的巨大能量了。
传统治疗肝癌的方法，有很强的副作用，对患者的创伤比较大，而钇90作为集成世界先进的介入医疗技术，可精准针对肝脏肿瘤进行大剂量介入放疗，在保证疗效的基础上尽可能减少对患者的副作用。
这一产品由数千万放射性钇-90涂面的树脂微球构成，每一个微球的大小都精密加工到小于人类头发丝的直径，具有很强的创新性和高科技属性。
饮酒大国的中国，每年新增40万肝癌患者
说起肝癌，我相信很多人陌生，因为在中国每年将有40万的肝癌患者，也就是全球每年70多万的新增肝癌患者，有55%发生在中国。为什么中国肝癌患者如此多？
我了解了一下肝癌的患病原因，原来喝酒是“元凶”。有数据显示，在全球范围内，约12%的癌症病例与喝酒相关。换句话说，每8个肿瘤患者中就有一个是因为喝酒而直接或间接影响的。
在中国，饮酒文化盛行，别的不说，看看茅台、五粮液、泸州老窖、顺鑫农业（主要生产二锅头）等大酒企每年高增长的营收和净利润就知道了。现在茅台股票市值超过万亿，线下茅台酒供不应求。中国是世界第一饮酒大国也是名不虚传。不过为了健康，饮酒还需适量。
80%的肝癌患者是晚期，钇90入选国家规范治疗
很多癌症患者有这样可怕的经历，癌症早期自己没什么感觉，一旦自己有感觉了，就是癌症晚期了。据统计，80%的肝癌患者，就是在这样不知不觉中，被判成“晚期”的，一旦被判“晚期”，治疗的难度就会徒然增大很多，而且费用高昂。有数据显示，50-60%的中晚期肝癌患者里5%会失去生命，晚期肝癌则会更高。
由于肝癌晚期治疗的困局，患者对好药的需求是迫切的，但由于创新药研发时间长，风险大，以此治疗肝癌晚期，而且效果还特别好的药，并不多，这更加凸显了好药的价值。
正因为肝癌对患者生命健康的严重威胁，规范肝癌的诊断和治疗，对于提高肝癌患者的诊疗水平，改善患者生存质量非常重要。1月6日，国家卫生健康委办公厅关于印发原发性肝癌诊疗规范（2019年版）的通知，此通知是结合肝癌诊疗理念的变化，以及新药品和新技术的发展，对《原发性肝癌诊疗规范（2017版）》进行的修订。
《规范》指出，在内放疗中，放射性粒子植入是局部治疗肝癌的一种方法，包括90Y微球疗法等。这也是肝癌治疗创新疗法90Y微球疗法，因其良好的疗效再次被纳入国家肝癌诊疗规范，为晚期肝细胞癌患者提供优效选择。
《规范》中提到的90Y微球疗法，正是远大医药联合第二大股东鼎晖投资，收购的澳大利亚Sirtex公司的核心产品，SIR-Sphere钇-90树脂微球（简称钇90）。
累计治疗超过10万人次，钇90进入中国要到明年
钇90作为针对肝癌晚期的特效药，在美国、欧洲等地区上市多年，在50多个国家累计治疗超过10万人次，显著延长患者的生存期，明显改善其生存质量，这一创新产品有望成为晚期肝癌的一线治疗方法。
虽然远大医药已经完成了对澳大利亚Sirtex公司的收购，但钇90在国内市场上与患者见面，估计要等到2021年了，因为审批还需要时间。对于钇90早日进入中国市场的期待，不只是患者，也有不少院士级别的人物，也在呼吁。我们现在只能寄希望于，通过“绿色通道”加速审批了。
钇90在中国内地没有获批上市，不过内地的晚期肝癌患者，有的去中国香港或新加坡等地接受钇90产品的治疗，费用约为25-35万港币，价格昂贵。不过从部分已去治疗的患者反馈信息来看，该创新疗法对病情的治疗起到积极的效果。
2021年，一旦钇90在中国上市，远大医药将与患者开启双赢局面：不仅国内广大晚期肝癌患者有望从中获益，与目前相比，在享受钇90产品疗效的同时，降低获取药品的费用。
钇90将增加远大医药营收20 亿元，巩固其白马属性
分析完钇90的市场需求，我们来看一下远大医药收购澳大利亚Sirtex公司，对自己的利好影响。
2018年，Sirtex公司全球的销售收入已经超过10亿元人民币。2021年，钇90预计在中国市场渗透率达 5.5%，五年实现收入 2-3 倍数增长，预期达到 20 亿元，届时将极大的提高公司的经营业绩。
大家都知道，港股作为市场化非常高的资本市场，投资者更看重的是业绩，只有有持续的业绩增长，才是估价稳定成长的关键。远大医药作为港股中的白马股，业绩也保持着稳定快速增长。过去五年收入复合增长27.72%，税后股东溢利复合增长46.65%。
我们再看一下远大医药的股价，从月线上看，股价已经走出底部区域，加上全球流动性宽松，再配合业绩的增加，对应的的股价大概率也会上涨不少。
来源：远大医药