水泥涨价超预期
2019Q4多地出现水泥供需紧平衡。
辽宁运输事故后，受制于更加严格的超载、装卸检查，外销华东、华北地区水泥预计大幅减少，从而使得华东、华北地区有效供给减少，旺季实现紧平衡。此外，江西、湖南、两广等地2019H1被雨水压制的需求或于2019H2集中释放，造成阶段性供不应求的局面。
市场对19Q4普遍预期是水泥价格难以推涨，价格同比下滑可能性很大，但是目前实际情况是企业普遍以多轮小幅涨价替代单轮大幅涨价，以涨价次数弥补每次涨价幅度的限制。
【全国高标水泥均价震荡上涨】
根据数字水泥数据，水泥行业8月初提价开启（启动早于往年）以来涨势良好，截至11月8日全国高标水泥平均含税出厂价451.5元/吨，较 8月初累计上涨30元，目前价格与去年同期基本持平。
分地区看，前期表现较好的长三角及湖北地区涨幅依旧较大，长三角8月初以来已全范围至少涨价2-3轮，累计幅度40-70元/吨，而湖北地区涨价3轮累计幅度100元/吨左右；上半年受雨水天气压制较为明显的江西、湖南、两广地区则大幅度触底反弹，旺季启动以来累计涨价幅度达100-130元/吨，其中江西、两广目前价格已经超过去年同期，超出市场预期。
南方企业2019Q4水泥均价总体仍将与2018Q4总体持平，业绩有上修的可能，且为明年开局打下基础，此为超市场预期。
【华东及中南地区 2019 年旺季涨价超预期（自8月9号以来不完全统计）】
在行业高景气度可持续性被市场逐渐验证后，板块将迎来纠错和估值修复，目前行业估值5-7xPE、股息率4-7%，估值切换/修复机会值得重视。
摘帽股
除了高送转，年底大家还爱做摘帽股。近期多只ST持续大涨，其中*ST利源、*ST九有等涨势凌厉。
ST、*ST类股票三季报净利情况较好，一般预示其年度净利大概率为正。若最终顺利摘帽退出风险警示板，在正式摘帽前一般会获得一波较大的上涨行情。
比如大唐电信，从三季报大幅扭亏到年报披露前一日，涨了2 倍多。
摘帽炒作的核心是当年年报业绩转正，如果向大唐电信一样正好与市场热点题材形成共振，则容易走出波澜壮阔的行情来。
按照业绩逻辑，我们对*ST个股加以筛选，根据年报预告，年底有望重复捡钱行情的：
三季报扭亏，有机会冲一冲的：
预告要凉，基本没戏的：
再年报业绩报告披露前，这份名单都是值得收藏，反复观察投资机会的。
市场要闻
特别提示：注意HK态势对港股和A股的影响，防风险第一！
1、我国非洲猪瘟病毒攻关取得重要进展 为新型疫苗开发创造条件
11月17日，记者从中国农业科学院获悉：我国非洲猪瘟病毒科研攻关取得重要进展，科学家团队成功分离国内生猪生产中发现的非洲猪瘟病毒流行株，采用冷冻电镜单颗粒三维重构的方法首次解析了非洲猪瘟病毒全颗粒的三维结构，为防治非洲猪瘟的新型疫苗开发创造条件。（人民日报）
2、央行：坚决不搞“大水漫灌”防止通胀预期发散
央行发布三季度货币政策报告：继续实施好稳健的货币政策，创新和完善金融宏观调控，加强逆周期调节，坚持在推动高质量发展中防范化解风险，妥善应对经济短期下行压力，同时坚决不搞“大水漫灌”。注重预期引导，防止通胀预期发散。加强宏观政策协调配合，协调好本外币政策，处理好内部均衡和外部均衡之间的平衡。深化金融供给侧结构性改革，建设现代中央银行制度，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，促进国民经济整体良性循环。
3、二手房价环比下跌城市超上涨城市
国家统计局发布了2019年10月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况统计数据。新房价格下跌城市持续增多，二手房价格下跌城市54个月以来首次逆转超过上涨城市，诸多迹象显示，如果没有明显政策调整，市场拐点或将出现。（21世纪经济报道）
4、5G带热智慧杆产业 深圳加快推进应用落地
17日讯，借助5G商用利好，深圳在一些主要城市道路加快智慧杆落地，带动上下游企业前来高交会抢抓商机。记者从昨日的高交会记者服务广场了解到，深圳正加快推进智慧杆应用落地，助力深圳建设5G产业标杆城市，推动新型智慧城市发展。目前，深圳多功能智能杆产业已初具规模，形成了以特区建发、深圳铁塔、华为、三大运营商等为主的行业龙头企业。（深圳特区报）
5、证监会核发1家企业IPO批文
11月15日讯，证监会核发1家企业IPO批文，为北京中科数字海讯科技有限公司，未披露筹资金额。
考虑到后续有邮储银行和浙商银行这种吸血怪兽的存在，不宜对这一减速做过度解读。
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