2022-11-10 11:34
感谢详细的分析,个人感觉乐观中要带几分谨慎
2022半年报:
“我们一直是在考虑如何想要广大投资人对公司的关切和诉求,一直也在和北京燃气沟通交流,怎么形成一个好的机制来保证我们今后达到大家或者是整个资本市场一个平均的同类公司的一个分红水平,但是可以肯定的说今年我们已经做了相应的安排,今年的分红水平肯定会比去年有所变化,刚才也说了排头兵肯定会有变化的,然后具体和北京燃气的分红问题要看年底整体的情况,我们在和燃气来沟通具体的经费的问题,这是一个长效工作,但是明年分红率的增长肯定可以。”
点评:以前历年的分红资金来源主要是中燃、水务、EEW,熊斌总肯定地讲分红资金来源的排头兵会有变化。今年俄油上乔项目利润预计全年同比增加10亿+,陕京管道利润也是同比20%左右,不考虑北燃自营业务利润,今年北燃上交利润是大概率的事情。另外分红率的提升预计今年也会大概率实现,具体多少,我拍脑袋认为不提到25%左右的水平能叫实质性的改变吗?
总结:
结合管理层近几次的公开讲话,我倾向于认为2022年的全年的派息水平会至少提升至25%左右,未来30%+的分红率也会逐步实现。
2022年预计全年利润100亿HKB,即使考虑子公司上缴利润10%的扣税,预计末期分红税前1.2HKB/股。
2023年天津南港投产,参考望月大佬的分析,利润预计至少是120亿+水平,如果分红率提升至30%以上,预计分红水平达到3HKB/股。
投资要基于事实并进行一定的合理推演,个人认为按照上述的推论,靠分红预计未来就可以实现15%的复合收益,同时股价1年内有潜在至少1倍的涨幅。
感谢详细的分析,个人感觉乐观中要带几分谨慎