要知道，自美国建国到2007年，在超过200年时间里，美国所印刷的所有美元总量加起来，也只有9000亿美元。
一年印钞14万亿美元！无节制放水和庞氏骗局有区别吗？
来源：复利研究院 作者：经济金融研究组
2020年地球人必须经历的三件事：生、死、看着央行印钞。
01，全球开启印钞竞赛
今年全球央行都在不要命的印钞。
14万亿美元——这是今年美国、中国、欧元区、日本和其他八个大型经济体的总货币供应量增幅。
根据彭博社汇编的数据，上述12个大型经济体的总货币供应量规模已激增至94.8万亿美元，增幅超过了自2003年以来所有年份的数据。
而根据国际货币基金组织（IMF）表示，各国已采取财政措施，各国中央银行共同注入了高达14万亿美元的资金，作为减轻新型冠状病毒大流行所带来挑战的努力的一部分。
14万亿什么概念，这已经几乎和2019年中国全年的GDP不相上下。
问题在于，中国的GDP是14亿人艰苦奋斗了一年才得来的，而几家央行动动手指，就“创造”出中国人一年的努力成果。
以美国来说，今年，美国债务已经增加了将近5万亿美元。
美国的财政年度是10月1日到次年的9月30日。
2020年9月，美国国家债务规模达到26.8万亿美元，与上一财年的22.72万亿美元相比，增加了4.08万亿。
债务年增4.08万亿，这是什么概念？
美国2013-2019财年，6年时间债务增长6万亿美元，都已经是“爆发式”扩张了；2020年增4.08万亿，这种印钞强度没有合适的经济学术语可以概括，只能用史无前例来形容。
问题是这轮放水还没结束。
12月27日，美国总统特朗普，签署了2.3万亿美元的预算法案，除2021年正常的1.4万亿美元政府财政支出之外，还包括了9000亿美元的新冠纾困法案，直接给美国人民发钱。
回想今年3月，面对新冠大流行，美国推出2.2万亿美元的经济纾困方案，包括1200美元的个人支票、为企业提供资金，以及将每周失业救济金增加600美元。
可是这2.2万亿美元的钞票，只帮助了美国人民不到9个月，又要开动同等级别的印钞机。
要知道，自美国建国到2007年，在超过200年时间里，美国所印刷的所有美元总量加起来，也只有9000亿美元。
这真的是应了一句名言:
只要我生前活得快乐，哪管我死后洪水滔天？
02，一直放水一直爽？
如此放水的结果就是，全球各种资产鸡犬升天。
2020年8月7日，黄金价格一度涨至2075美元/盎司，创下历史新高。
2020年12月27日，在新一轮的刺激法案出台之后，比特币在接连一周暴涨的基础上，再次暴涨，瞬间突破2.8万美元/枚，今天（12月30日）更是突破28500美元一枚。
即便是在外汇管制下的中国，人民币也已经冲破6.5的大关。
2020年，美国股市本该在疫情冲击下大跌，但因为货币大放水，美股在大跌之后，硬生生被拉了起来，并且创下了新高。
但是，与全球资产形势一片大好相反的就是美元的走势，从今年三月份第一轮刺激计划开始，美元就开始一路下行，已经突破90美元大关。
10月份，综合来自200个经济体11000家金融机构的跨境支付数据显示，美元以37.6%比例败给欧元（37.8%），第一次丢掉全球第一大支付货币地位。
美元、欧元跨境支付比例
这是一个历史性的时刻，预示着美元的主导地位正在遭受严重挑战。
要知道美元在全球支付比例中长期保持在42%，大规模放水也导致在过去26个月左右的时间中，全球央行抛售了1.1万亿美债。
全球各种资产已经涨上了天，美元也已经跌下了地。但是这种无限制的放水，还在继续进行。
此前大摩预测，未来两年全球货币仍将维持大宽松，大摩表示：
G4央行（美联储、英国央行、日本央行和欧洲央行）的资产负债表将在两年内达到30万亿美元，高于目前的25万亿美元。
还是大摩预测，G4央行会在未来两年内扩表5万亿美元，相当于扩表33万亿人民币。
若这个规模扩展到8家央行（美联储、欧央行、日本央行、英格兰银行、加拿大央行、瑞典央行、澳联储、新西兰央行）规模更是吓人：
相当于明年开始每个月多往市场印钞3000亿美元，超8成用来给政府融资。相当于每月额外向市场注入名义GDP0.7%的货币。
这样开着印钞机，好像大家都很开心。
对政府来说，经济托住了，对贫民来说，每个月都能领到救济金，还不用干活，对富人来说，自己的财富还在不断的疯涨。
问题在于，真的能有这种一举多得好事吗？
03，无限放水，穷人买单
今年以来，在美股上涨的带动下，贝索斯的财富增加了650亿美金，马斯克的财富增长了超过1000亿美金。
在3月份全美2200万人失业期间，全美亿万富翁的财富增加了10%，达到3.2万亿美元。
今年4月发布的一项研究发现，全美最富有的170位亿万富翁中，有34位“财富增加了数千万美元”。
除了持有的资产价格疯涨之外，疫情后的大放水，富人将这些财富截流，收入囊中。
央行印钞，首先流进银行，银行主要通过放贷将钱流入市场，银行放贷主要2种形式，一是抵押贷，一是信用贷。
信用贷款有很多限制条件，对一般老百姓和中小企业主而言，很难全部满足条件。
现实中，货币之水主要是通过抵押或质押贷款流入市场的。
也就是，要有可抵押或质押的资产，才能获得贷款。
否则，几乎拿不到钱。而这些资产，主要集中在极少数的富人手中，绝大多数的老百姓（也就穷人）手中并不多。
因此，财富越多的有钱人，更容易获得贷款，而且通胀时期还是低息贷款。
富人的财富疯涨，但是穷人的生活却越来越难过。
下图是全美最富的0.1%的人口和最穷的90%的人口所持有的财富走势图。
从1980年开始那0.1%的富人逐渐拥有越来越多的财富，直到2020年的今天那0.1%的富人拥有的财富已与其余90%的人的财富几乎相当，虽然不仅仅是放水所导致的，但是必然是加快了这一进程。
如此大的贫富差距，央行救市时按理说更应劫富救穷，但是事实恰恰相反，劫富救贫的财富转移极少会发生。
最后的结局就是，无限量放水产生的贫富差距最终由穷人买单。
我个人觉得，这种模式跟庞氏骗局的拆东墙补西墙一样，所有人的纸面收益都在不断增加，但是当最后没人接盘的时刻，泡沫破裂，接最后一棒的穷人将会为所有的这一切买单。
简单举个例子就是，在无限放水的状态下，房价可以无限上涨，只要后面有一个穷人愿意掏出全部身家接盘，这个游戏就能玩下去。
问题在于，如果有一天穷人不愿意买单了呢？