有一句大家十分熟悉的熟语，“进攻是最好的防守”，在投资中很多人也是这么做的，热门的概念来了就选择最火的股票，市场开始反弹了就买当前反弹最猛的指数。主动出击无可是非，然而贝塔弟认为，在市场长久的斗争中，防守才是最好的进攻！
在解释防守才是最好的进攻之前，先聊聊一个东西，也是金融学基础的一个理论，风险和收益是匹配的！！
什么意思呢？去年世界杯小组赛最后一轮，德国对阵韩国，如果赛前你花100块钱赌韩国队2比0击败德国队，那你可能都不会起来看这场比赛，因为风险太大，韩国队2比0战胜德国队的希望不大，可万一成功了你的收益也很高，实际上，当晚当韩国队2比0战胜德国队的时候，很多人甚至获得了数百倍的收益。这就是风险和收益想匹配的典型事例，风险越大，收益越大，风险越小收益越小。
股票市场中同样如此，例如18年乐视网复牌开板后，经常会连续涨停然后连续跌停，此时乐视网风险非常大，但是如果你买在了跌停的底部，同样收益巨大。
实际上股票市场中风险收益是高度匹配的，当你做一个进攻者的时候，在扩大收益的同时也扩大了你的亏损，当你选择做一个防守者的时候，在缩小亏损的同时也减少了你的收益。那么到底是进取好还是保守好呢？我们做一个实验：
以沪深300指数为标的，构建进取和防守2种策略指数如下：
1. 进取策略指数：所有天数涨幅幅度比沪深300涨跌幅度多30%。
2. 防守策略指数：所有天数涨跌幅度比沪深300涨跌幅度少30%。
进取策略承担了更高的风险，在沪深300指数上涨时，产生了更高的收益，但下跌时同样损失更加严重。同样防守策略承担了更小的风险，因此在沪深300指数上涨时，产生了相对较低的收益，但是同样在其下跌时承受了更低的损失。
以2010年1月4日的沪深300指数点位为几点，这两个策略在最近8年的整体比较如下：
如果逐年来看的话，防守策略起到了很好的防守效果。
A股长期特点是牛短熊长，长期投资中控制住了亏损才能掌握收益，股市投资中防守才是最好的进攻。
现实中，恰好就有这么一类指数，以防守为主导，守正出奇，在下跌防守的同时，让上涨的损失尽量降到最低，它就是我们熟知的基本面50指数。同样将数据起始时间设置到2010年1月1日，历经9年，我们看看与沪深300指数相比，上涨和下跌的平均幅度。
收益比指的是基本面50收益/沪深300收益，可以明显的发现，基本面50指数是一类以沪深300防守策略为主的指数。
那么，它在这些年表现如何呢？
显然，长期来看，基本面50远远战胜了沪深300且取得了不俗的收益，这也充分说明了防守正是最好的进攻啊。
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