$闻泰科技(SH600745)$ 闻泰作为国内苹果aipc直接代工方，会最快最明显受益aipc
目前的PC 产业链主要包括硬件、整机代工、操作系统以及软件应用等环节，从价值量分布角度来看，XPU>操作系统>存储>结构件>面板>电池等其他部件；从全产业链受益顺序看，以联想为首的品牌方是最大的受益方，整机制造和代工环节由于AI PC带来的换机潮也是最快的直接受益方，而供应链其他环节的受益程度和受益顺序需要区别分析；从上游环节受益方向来看，PC 产业链芯片、整机和操作系统，相比传统PC用量会有提升，是主要收益方向，而其他环节的受益则来自于AI PC带来的换机潮增量。