回复@梧桐居士2010: 从股票市场市场角度，这几次操作对估值都极不友好。但从实业角度完全不同，以几十亿收购一个商业地产上市公司，对公司业务协同发展有意义，并不需完全从盈利水平上考虑，这是正确选择。这次对房产估值同样道理，实业角度房产估值溢价是正常的，股民对房产极度贬低，但本身国际就是目前国内最具成长空间的一线地产，与之相比万科金地只配提鞋，建发国际股权溢价正常不过，况且建发房产拥有价值更高的政策倾斜的一级土地业务，本身溢价空间更高于建发国际，这次收购从实业角度是合算的，只不过现在股票角度是地产负资产。//@梧桐居士2010:今年建发的几次操作其实挺伤害投资者的。
1 比如配股，记得配股之后第二天就是跌停，然后一路下跌。
2 还有这次的关联交易，如果按照这个估值，请建发集团收购了建发股份的地产业务呗，或者打个折按照1PB收购就可以。虽然建发有许多优秀的土地，但是这个吃相不太好。
3 还有收购美凯龙，虽然价格不贵，但是地产低迷之下，建发想要重新改造美凯龙需要付出很多，对于收购二级市场明显也是看空的。
建发是一家好公司，供应链头部+地产头部企业，有许多优点，但是缺点也很多，希望加强与市场沟通，站在投资者的角度去想一想。看到一些基金都减仓了，确实建发的操作挺无语。
当然今年厦门三剑客表现都不好。@陈绍霞 @六爻与股票 @万中财经
$建发股份(SH600153)$ $厦门国贸(SH600755)$ $厦门象屿(SH600057)$