$华侨城A(SZ000069)$ 浅谈低估值地产公司中的基金盲区
高周转运作必然伴随高风险
新城.恒大已经爆雷.这是部分盲目高周转房地产公司的必然宿命.也是房地产股票估值低的根本原因.
而反观华侨城.拥有主流地产中最低的周转率.却被定价房地产最低估值之一.这就是那些弱智海归和呆会计评估的结果.丝毫不计算十年后.那些不赚钱旅游资产折旧完成后.化身奶牛提款机的惊人价值.
也许.这就是十年一遇的基金盲区.
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$华侨城A(SZ000069)$ 浅谈低估值地产公司中的基金盲区
高周转运作必然伴随高风险
新城.恒大已经爆雷.这是部分盲目高周转房地产公司的必然宿命.也是房地产股票估值低的根本原因.
而反观华侨城.拥有主流地产中最低的周转率.却被定价房地产最低估值之一.这就是那些弱智海归和呆会计评估的结果.丝毫不计算十年后.那些不赚钱旅游资产折旧完成后.化身奶牛提款机的惊人价值.
也许.这就是十年一遇的基金盲区.
各个资产没有统一年限.有的按照20年.有的15年.折旧高峰在十年后.深圳本地的二个好像已经到了或者快到.折旧完会有稳定旅游利润.但是全国地产也逐渐饱和而没多少利润.华侨城利润旅游增加地产减少.而万科们只有少的份
现在在这里统一回复爆雷问题. 爆雷有多种.不达预期也是雷
新城如果不出老王那事.爆雷也是早晚.为了维持资金链.把按照保利万科华侨城会计手法只有不到几十亿的利润.财务处理成一百亿.但是这是难以为继的.在爆雷前挪威老师曾经质疑过报表.好像还被新城那边投诉过.
至于恒大.此次爆雷是纯地产爆雷.是连年高周转不可持续的爆发.和造车没关系.造车那是有钱任性.暂时没爆.
四个最著名的高周转地产中.新城恒大已经爆雷.碧桂园.融创不知还远吗？
董明珠说过.格力不会爆雷.爆雷的不是白马.
而我想代替华侨城表态.即使白马格力也爆雷.华侨城也无雷可爆.