1、基金市场概况
2022年受俄乌冲突和美联储加息影响，A股市场主要呈下跌趋势。截至2022年末，国内公募基金数量达到了10471支，新成立基金1624支，基金份额同比增长了58.48%，但基金资产净值同比下降了32.94%。分基金类型来看，2022年QDII基金的份额和资产净值均增长较高，分别增长74.5%和32.49%，而另类投资基金的份额和资产净值跌幅最大。
2、基金收益分析
2022年各类型中证基金指数和沪深300收益比较如下图所示，其中债券型和货币型基金取得正收益，其他类型基金收益率皆为负，但基金指数收益率均跑赢了沪深300指数。
2022年全市场基金的收益率分布如下图所示（不包括C类基金），从图中可以看出基金收益率主要分布在-30%到10%之间，其中债券型和货币型基金收益率主要在0到10%之间，混合型和股票型基金收益率主要在-30%到0之间。
2022年混合型基金收益率排名前10如下表所示，其中黄海有3支基金排名进入前10，万家宏观择时多策略混合以收益率48.55%排名第一。缪玮彬管理的金元顺安元启灵活配置混合成为了今年的一匹黑马，2022年收益率为35.6%，近3年收益率达到了184.84%，他的持仓股主要以中小盘股票为主，且持仓较为分散，2022年四季报显示前十大持仓股占比仅有9.74%，所以基金收益率比较平稳，回撤也较小。
2022年股票型基金收益率排名前10如下表所示。其中有4支为煤炭指数型基金，主要由于受俄乌冲突影响，2022年石油价格大幅上涨，带动我国煤炭价格上涨。
3、基金重仓行业和股票变化
截至2022年四季度末，公募基金重仓股行业分类如下表所示，从表中可以看出基金持仓市值最高的行业依次为：制造业、金融业与信息传输、软件和信息技术服务业。在基金持仓100亿以上的行业中，相较于2022年三季度，市值增长最高的为信息传输、软件和信息技术服务业，市值减少最多为房地产行业。
2022年四季度末，公募基金重仓股票持有基金数排名前20如下表所示。排名变动最大的为腾讯控股和药明康德，排名分别前进了25和9名。隆基绿能持有基金数排名降幅最大，下降了7名。从半年度持股变动来看，阳光电源、腾讯控股和中国平安公募基金加仓股数最多，东方财富、隆基绿能和立讯精密公募基金减仓股数最多。
4、基金规模和份额变化
2022年四季度各类型基金规模增加额排名前5如下表所示，从表中可以看出，债券型基金和混合型基金规模增加最多。招商添悦纯债A、建信鑫瑞回报灵活配置混合、汇添富美元债债券(QDII)人民币A、嘉实稳祥纯债债券A的基金份额大幅增加，从基金的持有结构看，四季度这几支基金都被基金公司自有资金大幅购买。
5、基金经理观点
（1）消费基金经理刘彦春
2022 年困扰市场的因素主要有美联储引领下的全球货币紧缩、国内受到新冠疫情冲击、地缘政治冲突带来的市场风险偏好下降，而这些因素在四季度均出现逆转，资产定价面临重估，股票市场有望迎来新一轮上行周期。
我国防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大，随着政策预期回暖，相关领域有望重新焕发活力。
（2）科技基金经理刘格菘
刘格松认为高端制造业资产经历一年的下跌，估值已经回到历史较低百分位，随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现也值得期待。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格的下行，使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会依然保持较高成长。他对2023年市场表现持乐观的态度，随着居民生活和企业生产回归正常状态，预计2023年的经济增速与2022年相比也会出现明显提升。
（3）医药基金经理吴兴武
广发医药健康混合基金经理吴兴武认为预计2023年CXO、CDMO 的收入仍有增长，估值有提升空间；医疗服务和医疗消费在防疫优化的背景下，中长期预期向好；药品、医疗器械等板块或将分化，需自下而上进行研究；一些创新药企业也存在出海的潜力。展望2023 年，总体看好医药板块行情，外需端和内需端的子板块均有预期转好的逻辑。他管理的医药基金的持仓仍以医疗服务、CXO等行业的头部公司为主。
6、总结
2022年底开始影响A股的几个利空因素，逐渐得到缓解，全面放开疫情管控，美联储加息到了末端，美元指数逐渐回落，大宗商品价格逐渐下降，国内对地产、医疗、平台经济的政策逐渐回暖。2022年12月中旬举行的中央经济工作会议更是把“稳增长”放在了首位，随着疫情高潮过后，各地也出现了旅游和消费的高潮，2023年经济有望逐渐恢复，目前A股动态市盈率也处于近10年37.7%的水平，估值并不高，所以A股市场有望迎来慢牛的节奏，适合配置权益类基金。