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$天能动力(00819)$ 其实这俩企业估值还趴在地上的核心还是铅酸蓄电池的营收占比九成，这块还不被人看好。要是铅酸电池前景看好或者收入占比下到五十，一帮机构立马要跪舔吹上天去。当然了这短期是不可能的 [大笑] 剩下的问题就是铅酸电池到底行不行，不行的话转型合红利释放能否叠加有一个缓冲。现在大家的说法机构不听或者不认
还有他们新业务的发展空间，市场地位，竞争优势。这几个能说清楚估值就能上去。有很多A股上投资锂电池的散户甚至机构连天能都没听说过，然而天能的三元电池供货已经排到前五，把磷酸铁锂电池出货量去掉比比产能和产量，天能比A股一大票都强了已经。
说到锂电池，前两位的供货量非常大，合作车企的市场拓展也做了很多，客户开发+技术和产品是否有优势是决定天能乃至整个动力锂电池行业的核心。天能能否跟比亚迪、宁德、国轩高科掰手腕，竞争优势在哪里？这部分我看不懂，能看懂卖房子去买看好的公司 [赚大了]

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下注错杀
2017-09-13 16:01

天能翻3倍，机构开始关注

猎鹿人2001
2017-09-24 14:54

为什么要把磷酸铁锂拿掉比产能产量？你不会真的相信三元能一统天下吧？现在三元单体能量密度比铁锂高30%左右，但做成电池组的能量密度几乎一模一样。目前度电成本三元比铁锂贵200元，这是钴价刚开始炒作，再炒下去，三元锂企望通过提高密度来降到成本的梦想注定破碎。100～150公里的电池体积，对AO级纯电车已经足够；100～150公里的混动车对10～30万的主流车足够了；300公里以上的纯电车市场不大的（性价比的原因）！电池的能量密度已经不再是矛盾的主体！电池成本才是焦点！

data
2017-09-24 08:18

踏踏实实做研究君是机构的人，还这么谦虚，比正式的研报口吻实在多了，。
我觉得，天能要和宁德、比亚迪比可能距离还比较远，但与国轩比，其实差距并不大：1）三元产能差不多，2）国轩18年将面对国内众多新增产能竞争，现金流及业绩将明显下行。3）天能的三元现有2G产能，实际利用率可能只有0.5G,上半年4.5亿营收，只有总营收的10%以下，根本就是一个孵化型的业务，面临产线和工艺的更新（锂电当前一代技术已经定型？），天能可以择优而行，目标是降低成本，开拓客户，以有效产能（就像前期铅酸电池竞争时一样）逐步开拓市场，保持高周转、低市盈率、高分红的中游制造业本色，避开当前产能竞赛的锋芒，待国轩、沃特玛之流打的头破血流之后，再以成本优势，逐渐收割市场。

雪人的價值山坡
2017-09-14 02:43

天能能否跟比亚迪、宁德、国轩高科掰手腕，竞争优势在哪里？这部分我看不懂....同感但暂时继续持有

下注错杀
2017-09-13 15:57

是啊，好多a股投资者都只知道风帆，不知道天能