以IC2203为例，短短8个交易日基差收敛了110点，意味着一张多单由于基差收敛就比现货赚多了22000元。
通俗而言，真金白银投入资金持有大约150万市值的中证500ETF基金最近8个交易日大约盈利20000元。而保证金交易的股指期货IC2203只需要投入不足30万元的保证金持有一张多单，对应着大约150万市值的中证500ETF基金仓位，在同样的8个交易日大约盈利42000元！这就是做多贴水股指期货的超额盈利威力了。
更厉害的是，最近中证500股指期货基差的大幅度收敛意味着市场越来越倾向认为中证500指数将大幅度看涨，如果接下来如期形成持续涨势，那么IC很可能跟随IH和IF由目前的基差贴水状态逐步进入升水状态，持有IC多单将同时获得现货涨升和基差收敛甚至升水的超额利润。
至于目前IF和IF已经普遍升水的同时为什么IC却依然处于贴水状态？可能有以下原因，市场中签新股收益率大幅度降低甚至亏本引发原本持有低估值高股息率蓝筹股的打新资金大规模离场，沽空IF和IH对冲现货的需求大幅度降低，空单平仓引发的股指期货做多力量持续迅速引发基差进入了升水状态。中证500指数对应的是中盘成长股，机构大资金量化交易云集，这从各个合约的巨大总持仓量就能够看得出来，其中依靠选股能力突出而获利的基金经理们沽空期指对冲大盘下跌风险会累积相当庞大的沽空需求，导致IC贴水成了日常状态。
只要中证500指数持续走强形成牛市姿势，市场预期当然就会彻底扭转乾坤，多头力量也必将引发IC期货进入大幅度持续的升水状态。
$中证500ETF(SH510500)$ $上证50ETF(SH510050)$ $沪深300ETF(SH510300)$
