我是真看不懂这么一大篇
本人高度赞同李总的民营制造业前景,这个可以定投中证1000宽基。
本人赞同李总所说的消费(特别是可选消费)会长期因去杠杆而低迷,但必选消费仍然有部分公司在历经疫情后有较大行业整合并购机会,例如:稳健医疗。
10. 未来10年中国就会反过来,未来10年中国就会像前⾯美国10年经历的,我们的房地产泡沫破灭了,我们现在地价开始下降,⼯资增速开始下⾏,利率也开始低位。并且现在⺠营企业,尤其是⺠营制造业的融资变得更加的容易。所以我的判断就是私营企业,尤其是私营制造业,它在它的处境会改善,它在国⺠经济的分配中的占⽐会提升。
a股如果我们去看⼀下它的结构,可能⼤头制造业,⽽且是私营的制造业,应该能够占到五六⼗,可能还有10%⼏⼆⼗是消费,剩下的是⾦融。另外两个板块。消费我觉得可能其实相对是更差的,因为消费它其实就是跟着居⺠部⻔。居⺠部⻔在过去10年是⼀个收⼊⼤幅增⻓,⽽且加杠杆的过程,未来10年就反过来了对吧?收⼊增速下⾏,并且可能要去杠杆的过程,所以道理上就消费的盘⼦增速是要下⾏的。还有⼀点就是消费现在还有⼀个有趣的变化,是⼀个结构性的变化,可能以2020年为分界点。前⾯的⼗年是⼀个集中度提⾼的过程。我们从⼤⾯上讲,我们淘汰了很多⼭寨,淘汰了很多那种伪假冒伪劣商品,集中到⼀些⼤品牌。但是2020年之后,它⼜是⼀个重新分散化的过程,我们开始有很多新消费,有很多更加有品位的、更加特殊的⼀些东西,开始市场就进⼀步的⼜分散化,所以格⼦距其实也是变差的。所以从10年的⻆度,我个⼈其实是不看好⼤消费的。
11. 最后⼀个就是⼤⾦融板块,我觉得可能它会随着房地产的⻅地⽽⻅底。他现在⼤⾦融的利差,⽐如银⾏的利差应该是过去⼗⼏年的最低⽔平,因为我们现在利率⽔平绝对低,⽽且结构也不是这么好。随着房地产的⻅底和融资需求的逐渐恢复,可能会有⼀个温和的回升和复苏。所以我们加起来受益于后⾯会变好的板块,应该会有两⼤块对吧?⼀块是制造业,⼀块是⼤⾦融。
我是真看不懂这么一大篇
非常专业