5月14日，阿里巴巴集团（09988.HK；BABA.US）发布2024财年Q4及全年业绩。其中披露了本地生活服务相关业务数据。
观点一：饿了么 高德双双破局 本地生活收割阿里6.35%份额
财报显示，截至2024年3月31日止三个月，本地生活集团收入为146.28亿元人民币，相较2023年同期的123.40亿元人民币增长19%，主要是由于饿了么和高德业务的订单增长所致；财年内本地生活集团收入同比增长19%至598.02亿元人民币。
对此，网经社电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾表示，尽管阿里本地生活集团在2024财年第一季度的收入增速达到了19%，展现了不俗的市场竞争力和业务活力，但相较于阿里国际的45%和菜鸟集团的30%的增速，其增长势头略显温和。这一增速差异可能源于不同业务板块的市场环境、竞争态势以及各自的发展策略等多重因素。此外，本地生活全年营收598.02亿元人民币占阿里集团全年营收的6.35%，虽然占比不高，但考虑到本地生活服务市场的巨大潜力和增长空间，这一业务板块仍有很大的发展前景。
饿了么和高德作为阿里本地生活集团的核心业务，其订单增长是推动集团收入增长的关键因素。饿了么通过持续优化服务体验、提升配送效率以及拓展非餐业务等举措，实现了订单量的快速增长。而高德则凭借其强大的地图导航能力和对“到目的地”服务平台的定位，结合旅游市场的强劲复苏，实现了订单量的快速提升。
网经社电子商务研究中心特约研究员、天使投资人、知名互联网专家郭涛表示，本地生活集团的收入同比增长了19%，达到了598.02亿元人民币。这表明该集团的服务在市场上仍然具有强劲的吸引力，尤其是在饿了么和高德订单快速增长的推动下。这种增长可能是由于用户基数的扩大、服务的多样化以及用户体验的改善。
观点二：亏损收窄 盈利能力仍“拖后腿”
报显示，截至2024年3月31日止三个月，本地生活集团经调整EBITA为亏损31.98亿元人民币，同比2023年同期40.63亿元人民币的亏损减少21.3%；财年内亏损从去年的131.48亿元人民币收窄至98.12亿元人民币，相比上个财年减亏超25%。
陈礼腾指出，同时，通过持续优化经营效率和创新市场策略，阿里本地生活亏损持续收窄，但距离转正盈利仍有一段距离。且与阿里电商、云计算等业务相比，本地生活业务的增长率和盈利能力相对较弱。这可能意味着阿里在本地生活服务领域的投入和回报并不完全匹配，需要更加谨慎地评估和调整业务策略。
郭涛表示，尽管仍存在亏损，但减亏的趋势和高质量增长的基础为未来的盈利潜力奠定了基础。随着集团继续优化其业务模式并适应不断变化的市场环境，其本地生活服务部门有望继续实现稳健的发展。
观点三：优酷收入下滑 阿里大文娱一季度财报现“隐忧”
财报显示，阿里大文娱2024年第一季度营收为49.45亿元（6.85亿美元），同比下降1%，由于优酷收入轻微下降所影响。经调整EBITA为-8.84亿元（约1.22亿美元），较上年同期的经调整EBITA -11.29亿元收窄22%。截至2024年3月31日，阿里大文娱年度营收为211.45亿元（约29.29亿美元），较上年同期的184.44亿元增长15%，年度经调整EBITA为-15.39亿元（约2.13亿美元），较上年同期的亏损27.89亿元收窄45%。
陈礼腾认为，阿里大文娱一季度营收达到49.45亿元，但同比下降了1%，这一数据揭示了公司在当前市场环境下面临的挑战。特别是其核心业务优酷的收入出现轻微下降，直接影响了整体营收的走势。在年度营收方面，阿里大文娱实现了15%的增长，达到211.45亿元，显示出其在整个财年内的业务增长势头。
同时，年度经调整EBITA的亏损也大幅收窄了45%，从27.89亿元减少到15.39亿元，表明阿里大文娱在成本控制和运营效率方面取得了积极的进展。文娱产业的核心是内容，阿里大文娱需要继续加大在内容创新方面的投入，打造更多符合市场需求和观众口味的优质内容。