在一波连续21天日内新低数破百的新纪录后（上次是9月底到10月底，连续19天），本周大盘终于迎来了转机，全a上涨比例79%，中位数涨幅2.2%，本周反弹力度最强的板块是新能源，最惨的赛道终于开始确认底部；本周是23年最后一周，借着这个时点，我们就来回顾下23年，同时展望下24年吧；
1.别试着从任何角度论证低估，我都懒得贴图了，几乎各种数据都在极限区间，没任何理由继续悲观，真悲观的人该考虑的是要不要相信这次真不一样，早点卷铺盖找个山窝窝躲起来；
2.市场上的博傻在两年的强化以后（尤其是今年下半年），已经接近于极致，当所有人都想着怎么才能规避基本面，去小微盘的各种xjbc里捞一把，那这模式是否已经到顶也就非常值得考量了，这不是啥顺应市场，而是一种逃避现实的劣币驱逐良币，跟2年前基金公司抱团乱炒出7千亿的金龙鱼没任何区别；
3.新旧动能转换是痛苦的过程，但并不意味着我们这个巨大的经济体量会失速甚至崩溃（不信这个的请参考第一条），周期的力量仍然会存在此起彼伏的波动，而这些或长或短的波动就是景气度的来源；
4.A股最有效率的玩法仍然是景气度主线流，从板块下手获取阿尔法，选取或靠谱或讲故事的个股获取贝塔，在板块上下重注规避个股黑天鹅，真正决定收益的一定是仓位和方向，而不是啥便宜个10%，20%的成本（成本的重要性只体现在价值股里，吃息体系里的重要考量因子，跟成长股两个体系）；
5.未来3到5年最大的景气度来源必定属于泛ai产业链（软件，半导体&硬件，消电pcmrvr等，机器人，自动驾驶），在23年下半年的时间里我已经说过很多次了，今年的这波ai行情就相当于17年的新能源第一波，当时新能源从17年初启动一直炒到了q3，也是预期炒作，绝大部分公司都无法贡献业绩，到顶后连续调整两年，直到19年底开始第二大波行情，21,22年开始兑现业绩，而大部分公司也在同期到顶；
但对于新能源来说，他们对应的是材料学和机械，而ai对应的是半导体和软件，前者的行业变动速度是线性的，后者则是指数性的，因而ai的调整时间注定要远远小于当初的新能源板块；
6.ai的驱动是一轮真正的产业变革，在未来的几年里一定能看到很多0到1的机会，就像上一轮的互联网一样，重要的不同是，在a这边，其实我们已经有一些公司拿到了入场的门票，而不像上一轮互联网时代，关键的公司不是在h就是在美股；
很多人都不相信我们的公司能够跟上美国同行的节奏，在表象上我们的大模型目前也确实存在着相当的差距，但原因我也已经提到过了，硬件先行，算力够了后面的很多事会水到渠成，而这需要一些时间；
事实上，我认为我国在这轮ai变革中能否真正拿到门票的具象体现就在a股的两家公司身上，中国必须要有自己的英伟达，也必须要有自己的openai，如果国产大模型和dcu这两家公司走不出来，则我们在这轮行业变革中基本什么也得不到，与美国的差距也会越来越大（或者乐观点说，这轮行业继续在a股得不到任何体现），从宏大叙述的角度来说，这就是真真正正的国运之战；
7，其实目前我持有的这三家ai公司本身的属性也挺有意思，光模块龙一的业绩确定性最强，且已经开始高速释放业绩了，但相对赔率也最低，我认为如果没有什么新的故事，他的上限市值顶多也就3k到4k亿，而远期的均衡市值应该在2k亿上下；
Dcu的业绩确定性和赔率目前都排在中间，他的业绩仅取决于他能拿到多少的产能，而扩产需要时间，且没人真的了解南方厂目前的进展到底如何（机构目前也不行），但市场就在那里，哪怕中国市场远期只有英伟达目前的3成水平，dcu+cpu的双线业务也绝对撑得起万亿级别的市值，要知道我们这边真正的大玩家除了华为以外只有hygon了；
大模型则比较飘忽了，我个人的预期是未来两年他的营收增速估计能在今年的基础上翻3倍左右，利润率则很难说，当然那可能也不太重要，关键点还是要有一个强大且自主的国产大模型，我觉得他的下限其实很低，可能也就2,3千亿；不过，在23年之前，公司其实没有一个能确定做大的商业模式，而现在可以有了，ai本身让这个公司获得了一个能够成为0到1的机会，如果能落实，公司的市值上限大概率会超过巅峰腾讯；
多说一句的还有已经落难的dpu，市场关于公司是骗子的定位是绝对错误的，浪潮之类的适配证就已经能说明这点了，但公司的推广能力和速度被质疑是正确无误的，大家都知道行业已经在起爆前夜，但没人知道这需要多久，只能说他命不好，被创业板的退市魔咒卡住了，如果是科创早不必如此狼狈，而现在公司其实是存在被股票的反身性害得撑不到翻身的那天的可能的，这部分仓位我已经计提损失，但我并不认为现在已经明牌，等后续的变化吧；
8.还有个小彩蛋，光大2013重现；
当年光大的乌龙指短期并没有改变什么，但让大家都看到了市场的盘子到底有多轻，那些悲观的情绪，层层的抛压实质上就像一层窗户纸，市场在轮回，10年后的这份新版本启示需要多长时间发酵，我们拭目以待。