感谢科普。
实践上,我选择ETF,首先考虑流动性,其次是跟踪误差(应在1%以下),最后是管理费率。
比较特别的是ETF基金,普通投资者一般不在一级市场上申购赎回,而是在二级市场上像买卖股票一样买卖ETF。ETF佣金比率和买卖股票一样,而且免收印花税,故买卖ETF承担的总成本比买卖股票还低。
虽然表面上看ETF的交易费用更低,但是单笔小额或者定投投资者请注意:通过某些证券账户买卖ETF时,有每笔最低的交易费限制,比如某些券商要求,即便是只投资1000元,也需要缴纳最低5元的佣金。这种时候,交易ETF基金的费率并不占优。
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第二,从基金管理运作费率上看,被动指数基金的运作费率普遍低,而ETF及其联接基金更具优势。
除了一次性缴纳申购、赎回费,基金的运作费用包括管理费、托管费等,均会从基金净值中每日计提。以管理费为例,整体上的排序为:ETF及其联接基金<传统被动指数基金<增强指数基金<普通股票型基金,ETF及其联接基金的优势明显。
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第三,从跟踪误差上看,ETF的跟踪误差最小,其次是ETF联接基金和被动指数基金,偏离度相对较大的是增强指数型基金。
ETF因为特殊的申购赎回制度,可以满仓操作,并且不会受到申购、赎回对基金净值的冲击,理论上最贴合指数的走势。
ETF联接基金以ETF为投资标的、传统被动指数基金复制指数走势的同时,因为通过场外申赎来买卖,必须保留一部分流动资产(现金+短债)以应对赎回,受到申购赎回冲击大,会最终影响到跟踪误差。
增强指数基金,要求在传统被动指数基金的布局策略之上,基金经理可以通过择时、择股、打新等方式增厚收益。既要跟踪指数,又要获取超额收益,对跟踪误差的要求会放得更宽一些。
同样,我们以某基金公司的四只基金为例,看看各类基金对跟踪误差的要求,有什么不同?
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第四,从交易便捷程度来看,场内交易的ETF基金和场外交易的ETF联接基金、传统被动指数基金、增强指数基金,各有优劣。
普通投资者交易ETF基金,一般拥有证券账户即可,像买卖股票一样操作,非常便捷,优势是可以在盘中实时买卖,流动性高。但ETF是没法自动定投的,只能手动在每个月的某一天去购买一定金额,相对繁琐。
普通投资者在场外申赎其他三类基金,必须以交易日的收盘价格申购赎回。但优势是,这三类基金都可以进行定投,实现每月自动扣款,长期投资比较方便。
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第五,从交易门槛来看,场外交易的三类基金申购门槛低至1元,门槛更低。
二级市场上买卖ETF基金,最小买入单位为1手(即100份基金份额),最小卖出单位为1份。而ETF联接基金、传统指数基金和指数增强基金,如今的申购门槛低至100元、10元、1元,即使是零星资金也可以用来理财,真正实现闲钱投资。
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第六,从分红方式来看,场外交易的三类基金可自由选择分红方式,更灵活。
ETF基金场内的分红方式只有现金分红,传统指数基金的分红方式有两种:现金分红和红利再投资。一般进行基金定投,推荐选择“红利再投资”,将分红直接转为基金份额,免去申购成本。
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第七,从长期收益来看,指数增强基金的增强优势,获得了历史验证。
四类基金中,指数增强基金的最大优势,在于追求超出标的指数的收益。在对全市场沪深300指数增强基金的业绩统计中,我们发现此类基金整体上确实是高于沪深300指数涨幅的,有良好的增强效果。
第三步
找到适合自己的被动投资基金
综上所述,被动投资基金到底怎么选?最适合自己的,就是最好的。
同时也可以注意以下几点:
第一,如果希望把握短期波段收益,ETF或指数基金更适合,因为两者的费率低、跟踪误差小;
第二,ETF基金可以在日内盘中进行实时交易,但需要关注二级市场的成交量,因为很多ETF的成交并不活跃;
第三,如果希望通过定投方式进行投资,ETF联接基金、传统指数基金和指数增强基金具有优势;
第四,如果有长期配置需求,可以考虑指数增强基金。
文章来源:新浪财经综合
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感谢科普。
实践上,我选择ETF,首先考虑流动性,其次是跟踪误差(应在1%以下),最后是管理费率。
ETF和ETF联接基金的差别,大家都弄明白了吗?$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
学习
终于搞清楚了
科普好文章,菜鸟受益
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学习了
都是常识 还是有人不知道